Piper 对 SpaceX 持谨慎态度，指出近期面临的阻力

派珀·桑德勒 (Piper Sandler) 在周四的一份报告中对 SpaceX 进行了中性评级，目标价为 156 美元，理由是尽管对该公司的多年前景持建设性看法，但近期存在特殊的阻力。

分析师 Alexander Potter 发布了对太空行业的报道以及 AST SpaceMobile（增持）和 Rocket Lab（中性）的评级。

在报道了特斯拉十多年之后，派珀·桑德勒（Piper Sandler）对 SpaceX 的“多年期论文很满意”，但他开始给予“中性”评级，“因为我们认为短期内存在一些特殊的阻力，这些阻力可能会限制上涨空间”，特别是锁定期到期和特斯拉潜在收购的不确定性。

该公司补充说，市场需要一段时间才能相信 SpaceX 能够实现其发射轨道人工智能数据中心的方法，而与此同时，资本支出将“轻松消耗每年数十亿美元（如果不是数百亿美元）”。 156 美元的目标价基于 20 倍 2031 年 EV/EBITDA，折价 15%。

Piper Sandler 表示，鉴于建造可重复使用火箭的难度以及垂直整合的成本优势，中性评级的火箭制造商 SpaceX 和 Rocket Lab“可能在多年时间内处于最佳位置”。

然而，该公司表示，“很难说 SPCX 和 RKLB 在一年内‘便宜’”，而是更喜欢 AST SpaceMobile，因为其估值更令人满意，且 EBITDA 上升路径更清晰。

Piper Sandler 将 AST SpaceMobile 的目标价格设定为 100 美元，将 Rocket Lab 的目标价格设定为 83 美元。

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