Arista Networks (ANET +4.37%) 定于 11 月 3 日公布第三季度收益，但我认为报告中最重要的数字与第三季度没有任何关系。

相反，我将关注管理层对 2026 年最后三个月的看法。

华尔街预计这家人工智能 (AI) 网络公司第四季度营收将达到 36 亿美元，每股收益为 1.15 美元。这些是一些相当雄心勃勃的目标，但我认为 Arista 有很好的机会超越它们。

如果管理层提供的指导超出了这些预期，我认为 Arista 的股价可能会在 11 月 3 日之后飙升。

为什么第四季度指导很重要

Arista 已成为连接大型人工智能数据中心内的处理器和服务器的高速网络设备的重要供应商。

Nvidia 等公司正在开发越来越强大的图形处理单元 (GPU)，但这些芯片无法充分发挥其潜力，除非大量信息可以在它们之间快速传输。

Arista 制造的以太网交换机有助于消除网络瓶颈，允许数千个处理器在要求苛刻的 AI 应用程序上协同工作。

该公司公布第二季度营收为 30.3 亿美元，同比增长 37.7%。稀释后每股收益达到 0.95 美元，而去年同期为 0.70 美元。管理层还预计第三季度收入约为 33 亿美元。

第三季度的普遍预期收入为 33.3 亿美元，每股收益 (EPS) 为 1.08 美元。

我不太担心第三季度的结果——相反，我宁愿展望未来。投资者已经知道 Arista 正在快速增长。他们现在需要知道的是，随着云计算公司继续扩展其人工智能基础设施，对其网络设备的需求是否会保持强劲。

这就是为什么第四季度的指导可能比第三季度的业绩本身更重要。

ANET - Arista 网络

纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 19 日美国东部时间中午 12:41

Arista 超越华尔街期望的道路

Arista 一直在推出新的网络产品，旨在处理日益苛刻的 AI 工作负载。

其 7060XE7 平台支持每秒 1.6 太比特的连接，而其最近发布的 Etherlink SU-144 架构可在单跳网络中连接多达 144 个人工智能加速器。

随着人工智能数据中心变得越来越大，并且公司正在寻找从昂贵的处理器中获得更高性能的方法，这些功能变得越来越重要。

机会很大，但竞争也很大。 Nvidia 和 Cisco Systems 也在争夺 AI 网络市场，而 Arista 严重依赖主要云计算公司的支出。尽管如此，我认为该公司最近的增长给了管理层一个给华尔街带来惊喜的合理机会。

Arista 通常提供季度收入和利润指导，而不是明确的每股收益预测。因此，我将关注其第四季度收入前景是否超过 36 亿美元，以及其预计盈利能力是否支持盈利高于 1.15 美元的共识预期。

收入预测高于预期表明对 Arista 网络设备的需求仍然强于华尔街的预期。健康的利润率将使这种增长对股东来说更有价值。