英伟达公司已成为人工智能发展的决定性股票之一，投资者面临的最新问题是，其当前价格是否可以用其芯片和软件预计产生的现金流来解释。
在过去 5 年里，NVIDIA 的回报率接近 10 倍，这给基本现金流故事带来了很大压力，需要继续证明这种股价重置的合理性。
自动卡车运输、量子计算和人工智能数据中心之间的新合作可能会支持对持续需求和大量现金产生的预期。然而，他们也将 NVIDIA 更紧密地锁定在需要为这些项目提供资金的资本密集的人工智能基础设施周期中。
如果您通过 NVIDIA 的收益来观察会怎样？看看 NVIDIA 的 28.2 倍市盈率是如何评价价格的。
现在的问题是，在经历了多年的强劲增长之后，英伟达目前的股价是否与其现金流表明的业务价值相符。
如果您在权衡 NVIDIA 的现金流故事时想要一个更广泛的起点，请考虑使用列出的 85 只人工智能基础设施股票的聚焦屏幕。
NVIDIA 在现金流方面是否划算？
这里的贴现现金流 (DCF) 模型通过随着时间的推移可以向股东返还的现金的角度来看待 NVIDIA。在最新的 12 个月视图中，NVIDIA 的自由现金流约为 126.7b 美元，该模型假设这些现金流持续增长，而不是萎缩或持平。这种增长状况是使用第二阶段自由现金流转股本方法预先加载的，然后随着业务的成熟而逐渐减少。
根据这些投入，DCF 表明其内在价值明显高于当前 225.07 美元的股价。 Aswath Damodaran 最近的研究认为 NVIDIA 被定价为“有史以来最伟大的公司”，这有助于解释为什么对该股的看法如此分歧，因为现金流模型仍然支持比当今市场交易的价值更高的价值。您可以在此处查看完整的 DCF 假设和隐含价值的详细信息。使用我们的贴现现金流 (DCF) 估算了解 NVIDIA 的价值。
NVIDIA 叙述：什么可以证明今天的价格合理？
只有当数字背后的未来故事变得清晰时，NVIDIA 的估值难题才有意义，这就是社区页面上的 Simply Wall St 的叙述作为现金流数学与增长、利润和收益假设之间的桥梁的地方，这些假设需要实现该股票的价值比今天高得多或大幅减少。这些叙述并没有给您留下比率或模型的单一输出，而是列出了该数字所依赖的未来路径，以便您可以实时观察 NVIDIA 的实际进展是否与该脚本保持匹配或偏离该脚本。
对于当今人工智能经济的持久性，社区对 NVIDIA 的看法分为两条截然不同的道路。
牛市情况：被低估 34%
“Nvidia 将在 5 年内达到 4000 亿美元的年收入，约 90% 的收入将来自数据中心客户……”
了解为什么此叙述将 NVIDIA 的价值低估了 34%。
熊市情况：被高估 116%
“如果训练停滞并且推理多样化，NVDA 可能会失去其“传奇”光环并重新回到更正常的倍数......”
探索为什么这个叙述将 NVIDIA 的估值高估了 116%。
NVIDIA 的价格只是投资难题的一小部分
现金流模型和社区叙述讲述了 NVIDIA 的部分故事，但 Simply Wall St 更广泛的检查也表明了投资者在做出任何决定之前可能需要权衡的具体担忧。在确定估值之前，请仔细查看 2 个警告信号（1 个主要信号）。
本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用无偏见的方法提供评论，我们的文章不构成财务建议。它不构成买入或卖出任何股票的建议，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您带来由基本面数据驱动的长期聚焦分析。请注意，我们的分析可能未纳入最新的价格敏感型公司公告或定性材料。Simply Wall St不持有任何