投资管理公司 Ashva Capital Management 发布了 2026 年第二季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。截至 2026 年 6 月 30 日，Ashva Capital LP 的净回报率为 23.1%，而同期标准普尔 500 指数的净回报率为 9.6%。一季度，市场波动凸显投资机会，优质公司迅速重新定价。四月份强化了回报不是线性的这一观点，但是，通过严格的投资，随着基本面的改善，一些高度确信的头寸获得了价值。尽管存在对高估值、集中度和地缘政治不确定性的担忧，但标准普尔 500 指数公司最近的盈利报告显示出强劲的表现。市场并不便宜，预期市盈率约为 20.0 倍，但强劲的基本面表明持续的积极势头，未来几个季度的增长预期仍然具有建设性。请查看该策略的前五名持股，以深入了解其 2026 年的主要选择。
Ashva Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）。美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）是一家领先的半导体公司，生产内存和存储产品，为各种应用提供解决方案。 2026 年 8 月 10 日，美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）收于每股 861.00 美元。美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）的一个月回报率为-12.42%，其股价在过去52周内上涨了573.97%。美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）的市值为 9,724 亿美元。
Ashva Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信函中就美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）发表了以下声明：
“我们最大的头寸是美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）。乍一看，这对于以可预测现金流和高质量业务为中心的战略来说似乎很不寻常。内存半导体历来都是不可预测的。该行业传统上遵循残酷的周期。强劲的需求导致内存价格和制造商利润上涨。高利润鼓励增加产能。供应最终超过需求，内存价格崩溃，利润消失。因此，投资者很快就会学会不要预测内存收益峰值，就好像它们会继续下去一样。然而，我们相信一些重要的事情现在可能正在发生变化——并不是说记忆周期已经消失了——它并没有消失。
最明显的催化剂是人工智能。在我们的第一季度信中，我们将人工智能描述为机遇和威胁。我们的方法是有选择性的：青睐人工智能增强商业模式、扩大机会集或不太可能损害核心经济的公司。美光完全适合前两类......”（点击此处阅读全文）
美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第 17 位。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 154 个对冲基金投资组合持有美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU），高于上一季度的 137 个。虽然我们承认美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU），并指出该公司在 2026 年之前将经历强劲的人工智能驱动需求，这有助于抵消其历史上周期性市场低迷的影响。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。