Alphabet ( GOOG -1.05% ) ( GOOGL -1.11% ) 和 Meta Platforms ( META +1.00% ) 经常被比较，因为它们都是广告巨头。 Alphabet 从其谷歌搜索引擎、YouTube 以及与这两个引擎相关的其他平台获得广告收入。 Meta 运营着一些领先的社交媒体平台，包括 Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Messenger。这两家是迄今为止最大的广告公司，但哪一家是 9 月份最好的投资呢？

让我们看看这两个，看看哪一个最有意义。

人工智能正在成为这两家公司业务的重要组成部分

Alphabet 和 Meta 平台都希望利用历史上最大的技术运动之一：人工智能 (AI)。两家公司今年都在数据中心上花费了数千亿美元，以提高计算能力。他们每个人都已经表现出了一定程度的创新，因为他们将各种人工智能工具和功能集成到他们的平台中，以推动更好的广告转化或提高价格。

虽然这对收入产生了显着影响，但并未达到投资者想要的程度。现实情况是，比较这两个广告业务就像是吹毛求疵：两者都占主导地位，各有优缺点。由于两家公司都在人工智能上投入了大量资金，我认为最好比较这个领域，因为它清楚地表明了公司的发展方向。

纳斯达克：谷歌

Alphabet 既有人工智能模型，也有云计算业务。尽管其业务的人工智能模型部分的回报未知，但云计算部分正在快速增长，盈利能力大幅提高。这为投资者提供了真正的投资回报来对其投资进行评分，这是 Meta 无法说的。

Meta 在人工智能方面投入巨资，但其模型是开源的并且可以免费使用。这并不是一个真正可货币化的商业策略，它让投资者质疑，如果 Meta 不能从中赚钱，为什么要在功能上花费数千亿美元。这让市场质疑 Meta 的道路，尽管 Meta 坚称它正在人工智能领域进行长期游戏，并且这是正确的道路，但现在看起来肯定不是这样。

因此，我认为 Alphabet 的商业策略远好于 Meta，但这并不是唯一需要考虑的事情。

Meta 增长更快且更便宜

尽管 Meta 的前进道路存在疑问，但它的增长速度比 Alphabet 更快，而且已经这样做了一段时间了。然而，这一差距正在缩小。

YCharts 提供的 GOOG 收入（季度同比增长）数据

如果 Alphabet 的增长率继续加快（考虑到它在云计算部门 Google Cloud 的计算能力上的投资，它很可能会加速），我认为 Alphabet 将不可避免地成为一家比 Meta 增长更快的企业。

投资者需要考虑的另一个因素是估值。目前，Alphabet 的市盈率受到一次性投资收益的影响，无法进行直接比较。但如果我们使用营业利润来对公司进行估值，就会消除这种一次性效应。从这个角度来看，Meta 远比 Alphabet 便宜。

YCharts 提供的 GOOG 运营市盈率数据

更便宜并不总是意味着更好。事实上，我认为这意味着市场对 Meta 的计划与 Alphabet 的计划持怀疑态度。这两家公司过去的交易步调一致，但现在他们已经出现分歧，因为 Meta 最初的人工智能之路似乎失败了，而 Alphabet 的人工智能之路正在努力。

那么，买哪个更好呢？从理论上讲，Meta 的增长速度仍然更快，而且价格也便宜得多。但我认为它便宜是有原因的，而且 Meta 的增长可能不可持续。因此，我认为 Alphabet 是更好的选择，因为它的人工智能战略是合理的，而且似乎效果良好。