优步（纽约证券交易所股票代码：UBER）和亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN）都出现在南希·佩洛西的交易披露和比尔·阿克曼的潘兴广场投资组合中。
佩洛西的配偶于 5 月 29 日购买了 Uber（纽约证券交易所股票代码：UBER）的 200 份看涨期权，执行价为 50 美元，将于 2027 年 3 月 19 日到期。比尔·阿克曼（Bill Ackman）的潘兴广场（Pershing Square）在同一股票中持有更大的头寸。该基金第二季度的 13F 文件显示，其拥有 3430 万股 Uber（纽约证券交易所股票代码：UBER）股票，价值约 24.8 亿美元，是投资组合中最大的持股，占资产的 12.72%。阿克曼在本季度将其股份增加了 15%，增加了他在 2025 年初首次开设的头寸。
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佩洛西还持有亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 看涨期权，这是她丈夫对几家大型科技公司 2027 年看涨期权进行更广泛轮换的一部分，其中包括一批执行价为 120 美元的亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 看涨期权。阿克曼的潘兴广场还拥有亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN），持有 856 万股股票，价值约 20.4 亿美元。
让我们更深入地了解 AMZN。
亚马逊有了新的催化剂
亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）正在大力投资人工智能基础设施。看多者指出该股的新催化剂：Meta 的 Muse AI 代理。早期第三方数据表明，Muse 在关键地区的下载量和每日活跃用户数方面超过了 ChatGPT 早期推出的移动版。
但与AWS有什么关系呢？
Muse 本身并未显示在 AWS 上运行。潜在的好处更广泛：代理可以重复进行模型调用、检索信息和使用工具，从而增加对计算、内存、存储和网络的需求。行业估计，完成相同任务时，他们的网络流量比人类高出 450%。预计到 2026 年，推理将占人工智能基础设施容量的三分之二，高于 2023 年的三分之一和 2025 年的一半。Meta 的 Muse 等代理的崛起实际上扩大了公司需要从 AWS 购买的产品，因为日常运行这些代理需要的不仅仅是人工智能芯片，还包括 CPU、网络设备、内存和存储。这种更广泛的需求通过亚马逊自己的 Graviton 芯片发挥了优势。
熊箱
亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN）的估值溢价几乎完全取决于AWS。云部门仅占总收入的 21%，但产生了约 60% 的营业利润，利润率接近 39%，而零售业务的利润率为 4% 至 8%。这种集中会产生风险。人工智能需求的任何放缓都可能对该公司产生负面影响。
估值
亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 非 GAAP 远期市盈率为 30.64，是行业中位数 14.73 的两倍多，比同行交易水平高出 108%。从往绩来看，非 GAAP 市盈率为 33.47，而行业中位数为 14.26。