戴尔科技集团 (DELL +5.01%) 通过提供高端服务器、网络和存储解决方案，在全球人工智能 (AI) 基础设施生态系统中发挥着核心作用。
对这些人工智能基础设施组件的强劲需求推动了戴尔基础设施解决方案集团（ISG）部门的增长。该公司报告称，2027 财年第二季度 ISG 业务收入同比增长 89%，达到创纪录的 318 亿美元，这主要是由人工智能服务器的需求推动的。
对于戴尔股票投资者来说，好消息是人工智能服务器市场从长远来看将快速增长。重要的是，该公司已经建立了坚实的积压订单，这将确保 ISG 领域的健康增长。让我们仔细看看戴尔的人工智能服务器积压情况，看看为什么它可以在未来四年内推动股价飙升。
戴尔正在触及巨大机遇的表面
戴尔第二财季（截至7月31日）人工智能服务器订单达到创纪录的609亿美元。该公司在本季度确认 AI 服务器收入为 164 亿美元，这解释了为什么其积压订单增加至高达 950 亿美元。
纽约证券交易所代码：戴尔
过去 12 个月，戴尔已收到 1317 亿美元的 AI 服务器订单，其积压订单不断增加，表明 ISG 业务有望进一步扩大。戴尔预计 2027 财年 AI 服务器销售额将达到 740 亿美元，比 2026 财年 AI 服务器收入增长 3 倍。重要的是，戴尔估计其潜在的人工智能服务器订单渠道是其积压订单的数倍。
因此，950 亿美元的积压金额未来可能会大幅增加。毕竟，高盛预计人工智能服务器市场到 2030 年将产生 1.24 万亿美元的收入。该投资银行此前曾预计，到本十年末，人工智能服务器市场的收入将达到 9610 亿美元。由于对人工智能基础设施的大量投资，该公司大幅提高了这一预测。
更好的是，高盛指出，强劲的销量和更高的价格相结合将推动人工智能服务器市场的增长。该公司将 AI 服务器的平均售价 (ASP) 预估比之前的预估提高了 15%。对于戴尔投资者来说，另一个好消息是该公司在人工智能服务器领域的份额正在增加。
具体而言，由于企业和新云基础设施提供商大力采用其解决方案，戴尔的人工智能服务器收入份额在 2026 年第一季度增至 17%，而去年同期仅为 5%。如果戴尔在 2030 年保持人工智能服务器 20% 的份额，那么该领域的年收入可能会跃升至 2480 亿美元。这将比本财年预计的人工智能服务器收入增长超过 3 倍。
再加上人工智能服务器平均售价的潜在改善，就不难理解为什么分析师越来越看好戴尔的长期盈利增长前景。
数据来自YCharts
为什么现在是投资 1,000 美元这只 AI 股票的好时机
截至撰写本文时，戴尔股价在 2026 年已上涨 347%。即便如此，它的市盈率为合理的 32 倍。与纳斯达克 100 指数 24 倍的预期市盈率相比，21 倍的预期市盈率更具吸引力。
以这样的倍数购买这只 AI 股票是理所当然的，特别是考虑到戴尔预计 2027 财年非 GAAP 每股收益 (EPS) 将增长 148% 至 25.50 美元。分析师预计，戴尔未来几个财年的每股收益增长将放缓，但考虑到人工智能服务器需求强劲和平均售价上涨，这种情况不太可能发生。
但即使戴尔在 2029 财年的盈利达到每股 34.62 美元，并且在 2030 财年和 2031 财年每股收益将增长 38%（基于本文前面提到的分析师的长期增长预测），其每股收益在 2031 财年（截至 2031 年 1 月）也可能达到 65.93 美元。如果这只科技股当时的市盈率为 24 倍（与纳斯达克 100 指数的预期市盈率一致），其股价可能会跃升至 1,582 美元。
这几乎是戴尔当前股价的三倍。因此，如果您在满足开支、还清高息债务并存够足够的钱以应对困难时期后，还有 1,000 美元的可投资现金，那么用这笔现金购买戴尔可能是明智之举，因为到 2030 年，它有可能使您的资金增加两倍。