E.l.f.化妆品和护肤品公司 Beauty (ELF +6.70%) 公布强劲的第一财季业绩并上调全年预期后，该公司股价飙升。这一增长得益于其罗德品牌好于预期的表现，该品牌 e.l.f.于 2025 年 8 月收购。
该股今年以来上涨了20%以上，但去年仍下跌了约16%。
让我们仔细看看 e.l.f 的业绩和前景，以及为什么我认为该股的势头可以持续。
罗德带路
罗德再次成为精灵界的佼佼者。该季度贡献了 1.6 亿美元的销售额。其中包括在推出夏季新品后，该品牌在其网站上的单日销售额就达到创纪录的 2700 万美元。该公司认为 Rhode 年销售额达到 10 亿美元的速度可能比任何美容品牌都要快。
在扩大产品种类、在 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 丝芙兰店推出以及海外扩张的帮助下，该公司对罗德产品的需求创历史新高。 Rhode 目前仅在全球 20% 的丝芙兰门店有销售，并将于今年秋天进入 19 个新的欧洲市场。
不包括对罗德的收购，有机增长下降至高个位数。该公司表示，这源于其广受欢迎的 e.l.f. 的推出。 Glo Reviver 融化润唇膏，以及一年前早些时候在切换管理财务和供应链等内部运营的企业资源软件系统之前发货的事实。该公司还测试了 e.l.f.该季度的品牌定价确定了大约 10% 的产品可以从较低的价格中受益，但绝大多数产品的定价是正确的。
该品牌未来的重大增长举措之一是进入护发领域。 6 月份，该公司在塔吉特 (Target) 推出了该类别的六种产品，并将其视为美国市场价值 170 亿美元的市场，其增长速度比化妆品和护肤品还要快。与此同时，该公司表示，其同名品牌和 Naturium 的护肤品业务继续强劲增长。它将 Naturium 称为 50 强品牌中增长最快的护肤品牌。
总体而言，对于第一财季（截至 6 月 30 日），e.l.f.美容品销售额同比增长 36%，达到 4.794 亿美元，轻松超过伦敦证券交易所集团编制的分析师预期的 4.3 亿美元。
与此同时，调整后每股收益 (EPS) 几乎翻了一番，从 0.89 美元增至 1.75 美元，但其中包括流量退款。不包括流量退款，调整后每股收益将为 1.07 美元，增长 20%。这仍然打破了分析师 0.71 美元的共识。调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 飙升 93%，达到 1.68 亿美元，不包括关税退款则增长 36%。不包括关税退款的毛利率上升了 350 个基点。
纽约证券交易所代码：ELF
展望未来，e.l.f.全面上调全年指引。目前预计收入将增长 18% 至 20%，达到 19.38 亿至 19.68 亿美元，高于之前预期的 18.35 亿至 18.65 亿美元，即增长 12% 至 14%。该公司表示，预测的改善来自于其品牌的发展势头。
该公司还将调整后每股收益指引从之前的 3.27 美元至 3.32 美元上调至 3.50 美元至 3.55 美元。调整后 EBITDA 目前预计为 4.01 亿美元至 4.07 亿美元，高于 3.79 亿美元至 3.85 亿美元。
为什么该股看起来仍然值得买入
E.l.f.在我看来，它仍然是消费领域增长最快的股票之一。罗德收购进展顺利，该品牌的增长动力仍处于初期阶段。增加罗德的产品种类和扩大其分销始终是发展品牌的最佳方式，并且该公司正在以您希望看到的受控节奏执行这一战略。丝芙兰最终将迈出第一步，而 e.l.f.距离进入更多丝芙兰门店还有很长的路要走。与此同时，其夏季推出表明了对更广泛的罗德产品种类的压抑需求。
另外，我很喜欢e.l.f的举动。品牌进入护发领域。这应该是一个很好的增长动力，我认为其他类别的扩展，比如香水，可以增加其他未来的增长杠杆。同时，公司仍然拥有良好的国际扩张机会。
根据下一财年的盈利预测，预期市盈率 (P/E) 低于 25，e.l.f.目前正处于过去几年中较便宜的估值水平之一，并且应该有足够的空间运行。