什么是股票市场？这不是赌场。以下是我如何从失败者中筛选出成功者。

股市不是赌场，尽管很多人都这样对待它。伯克希尔·哈撒韦公司退休首席执行官沃伦·巴菲特最近将股市称为“附有赌场的教堂”，他表示“当每个人都喜欢赌博时，很难找到价值。”

为了通过股票市场投资实现财富增长的最佳效果，您需要了解股票的真实面目：实际企业中的实际所有权股份（尽管很小）。当一家上市公司成长时，其股东也会看到他们的股份价值快速或最终增长。

如果您在没有真正了解所交易的股票的情况下快速买卖，那么您就是在赌博。因此，最好仔细研究任何投资组合候选人。以下是我在购买股票时寻找的一些东西。

1、业务是否可以理解？

我从巴菲特那里学到了很多关于投资的知识，包括他 1996 年致股东的信中的内容：

您不必成为每家公司甚至许多公司的专家。您只需能够评估您能力范围内的公司即可。这个圆圈的大小并不重要；重要的是它的大小。然而，了解其边界至关重要。

因此，我尽量选择我能理解的公司。例如，如果我对银行业不够了解，我就会尝试避开。

一个好的试金石是我是否能准确地解释一家公司是如何赚钱的。了解一家公司的行业并阅读该公司的大量年度报告——甚至是其一些竞争对手的年度报告——这也很有帮助。

我希望我投资的公司至少在收入和盈利方面能够实现增长。评估这一点的一个好方法是查看他们最新的损益表（有时称为运营报表），您会在其中看到接近顶部的收入和较远的净利润。您还可能会看到上一季度或上一年或两者的数字。

一些金融信息网站（例如 Fool.com）将为您计算增长率。

如果您致力于随着时间的推移成为一名更好的投资者，您将需要学习计算一些重要的数字，或者您可以查找它们。利润率就是一个很好的例子，许多投资者至少评估一家公司的净利润率，它显示了扣除所有费用后还有多少收入作为底线利润。

要自己得到这个数字，只需将净利润除以总收入即可。您还可以在许多金融网站上找到为您计算的值。

具有可持续竞争优势的公司通常是绝佳的投资，因为它们赋予它们优势。以下是一些竞争优势：

查看公司的资产负债表将显示其拥有多少短期和长期债务，以及其拥有多少现金（和现金等价物）。一般来说，债务越少越好。但如果资产远多于负债，一些债务也没什么问题。查看公司年度报告中的注释可以揭示有关其债务的详细信息，例如利率和到期期限。

您还可以阅读债务股本比率来帮助您评估债务水平。

并非每个投资者都在寻求股息收入，但在我看来，大多数投资者这样做会做得很好。通常是较成熟的公司支付股息，并且这些股息往往会随着时间的推移而增加。这种收入不仅对退休人员来说很方便，而且对他们来说也很方便。年轻的投资者也可以收集它，并用它来购买更多股票。

随着年龄的增长，我发现自己对将股息收入添加到我的投资组合中更感兴趣，这样有一天它可以帮助支持我的退休生活。

最后，仅仅确定一家债务少、利润率高、收入和收入快速增长的出色公司是不够的。如果你想从中赚钱，你也应该只在它看起来被低估时——或者也许是在它看起来相当估值时——才购买它。购买被低估的股票可以给你带来安全边际，而被高估的股票更有可能回调，甚至可能是强烈回调。

正如沃伦·巴菲特在 1989 年伯克希尔·哈撒韦公司股东信中所说，“以合理的价格购买一家优秀的公司比以合理的价格购买一家普通的公司要好得多。”

这些是我在寻找最有前途的投资时所寻找的东西。