Alphabet ( GOOG -4.05% ) ( GOOGL -4.03% ) 是最大的人工智能超大规模企业，市值达 4.35 万亿美元。它是人工智能领域的主要参与者，因为它拥有占主导地位的云计算服务，并且还与自己的大型语言模型系列竞争。它做出的决定影响着整个行业，人工智能行业的几家设备提供商对 Alphabet 的最新公告感到兴奋。

在 Alphabet 第二季度财报发布期间，它将资本支出指导范围从 1800 亿美元至 1900 亿美元一直提高到 1950 亿美元至 2050 亿美元。这是 Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai) 和他的团队做出的巨大贡献，但如果需求存在，那么这种增长就很有意义。有几家公司预计将从这一上涨中受益，但其中最主要的是 Nvidia (NVDA +3.44%)、Micron (MU +0.06%) 和 Broadcom (AVGO +0.03%)。这三人对支出的增加感到兴奋，他们现在进行了大量投资。

Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊。图片来源：Alphabet Inc.

英伟达和博通

Nvidia 和 Broadcom 是该公告的两个主要受益者。他们每个人都为 Alphabet 提供计算单元，支出的增加对他们来说简直是天大的好事。 Nvidia 生产的通用 GPU 是加速计算的黄金标准。每款产品都与 Nvidia 的旗舰产品进行比较，Alphabet 一直是主要客户，使用 Nvidia 的 GPU 进行内部计算，并通过 Google Cloud 出租它们。

纳斯达克：谷歌

然而，Alphabet 必须向 Nvidia 支付相当高的 GPU 费用，因此它还与 Broadcom 合作开发可以与 Nvidia 产品相媲美的定制 AI 计算单元。这些定制人工智能芯片是 Alphabet 成为增长最快的云计算业务的原因，而且它们非常受欢迎，以至于外部客户开始从 Alphabet 购买它们。

无论如何，当 Alphabet 表示正在提高资本支出指导时，英伟达和博通投资者有理由庆祝。尽管如此，市场对这两者的看好并不像以前那样。

YCharts 提供的 NVDA 市盈率（远期）数据

英伟达和博通都没有像以前那样保持较高的溢价，这使得它们的股票现在很有吸引力。所有迹象都表明 2027 年数据中心支出将增加，我认为现在购买它们都非常划算。

微米

资本支出成本飙升的另一个原因是存储芯片价格上涨。美光科技是存储芯片的主要制造商之一，它感受到了这种需求并实现了令人难以置信的增长率。华尔街预计下一季度收入将增长 349%，每股收益将从去年的 3.03 美元增至今年的 31.33 美元。必须有人为这些不断增加的成本买单，而像 Alphabet 这样的公司正在为此买单。

事实上，Alphabet 的竞争对手之一亚马逊也提高了今年的资本支出指引，特别指出存储芯片价格上涨是上涨的原因。随着 Alphabet 也提高了其指引，内存芯片很可能是罪魁祸首，这就是为什么美光现在可能是一个完美的选择。

纳斯达克股票代码：MU

对于存储芯片价格的飙升，目前还没有任何补救措施，而且随着价格的持续上涨，很明显市场还没有找到正确的定价平衡。由于资本支出预计将在 2027 年及以后增加，因此可能还需要一段时间。

这对美光科技的股价来说是个好兆头，鉴于其股价较历史高点下跌了 30% 以上，我认为在 Alphabet 提高今年支出指引的消息传出后，这是一只值得买入的好股。