使用 Simply Wall St 免费跟踪您的投资，这是受到全球超过 700 万个人投资者信赖的投资组合指挥中心。
今年迄今为止，特斯拉股价已下跌 29.8%，但估值检查仍然表明，从当前基本面来看，这家公司被认为是昂贵的，而不是明显便宜的。
今年迄今为止，股价下跌了 29.8%，这重新调整了人们对特斯拉的预期，但不足以让该股按照标准估值指标进入明显的便宜区域。
在人工智能、机器人和自动驾驶方面的大量支出可以支持长期的收入目标，而利润率和现金产生的压力仍然是当今投资者愿意为这一故事支付多少钱的主要风险。
在我们更广泛的估值评估中，特斯拉的得分为 0 分（满分 6 分）。这表明，尽管最近出现回调，但该股目前的估值偏高，而不是提供明确的价值。
对于投资者来说，争论的焦点在于，考虑到最近的股价下滑和较低的价值评分，特斯拉当前的股价是否仍然对未来现金流过于乐观。
了解为何特斯拉去年的回报率为 -3.6%，落后于同行。
特斯拉的销量看起来很贵吗？
对于特斯拉来说，市销率通常是更清晰的标准，因为盈利波动很大，而汽车和科技导向型同行的收入更容易比较。
特斯拉的市盈率为 11.7 倍，而汽车行业平均市盈率为 0.6 倍，同行平均市盈率为 1.5 倍。该模型的合理市盈率为3.2倍，远低于当前市场水平。这一差距足够大，以至于它看起来不太像一个精确的目标，而更像是一个信号，表明该框架正在严重惩罚特斯拉的利润状况、现金消耗以及人工智能、机器人出租车和能源方面的执行风险。
尽管最近几个季度的交付量和收入强劲，并且人工智能和人形机器人成为头条新闻，但当前的市销率仍然使特斯拉相对于该行业和模型隐含范围处于大幅溢价。
按市销率计算，特斯拉股票目前的估值倍数明显高于行业标准，而且该模型表明其风险和业务组合可能是合理的。
看看数字对这个价格的影响——在我们的估值细分中找到答案。
特斯拉的故事：什么可以证明今天的价格是合理的？
简单来说，华尔街的叙述就是将上述特斯拉估值难题分解成清晰的、可测试的故事，讲述增长、利润率和收益需要发生什么变化，才能使股票的价值大幅高于或大幅低于今天的价格。每一种叙述都将公允价值范围与特斯拉潜在催化剂和风险的具体观点联系起来。这使您可以随着时间的推移跟踪社区页面上正在展开的故事版本。
特斯拉社区分为两派，一派认为未来是“物理人工智能”平台，另一派则认为市场乐观，认为价格昂贵的案例研究。
牛市情况：被低估 54%
“真正的价值在于‘技能商店’。无论是每月 50 美元的园艺模块还是每月 500 美元的工业焊接许可证，每单位的经常性收入潜力都是无限的……”
阅读完整的牛市案例，了解为什么特斯拉可能被低估
熊市情况：925%被高估
“该公司的市盈率约为 330 倍。值得暂停一下这意味着什么。以目前的盈利水平，每股收益大约需要 330 年才能覆盖每股所支付的价格……”
阅读完整的熊市案例，了解为什么特斯拉可能被高估
您认为特斯拉的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人都在说什么！
底线
特斯拉的市盈率仍然很高，这意味着投资者正在为人工智能、自动驾驶和能源领域的长期发展付出代价，而不是当前的盈利能力。其市盈率与行业标准之间的巨大差距，以及较低的价值得分，表明即使在今年迄今股价下跌之后，传统检查中该股票的估值仍被高估。对您来说，关键问题是特斯拉最终能否将其高额研究支出和雄心勃勃的产品路线图转化为利润和现金生成，从而使今天的溢价看起来合理而不是过高。
Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位