投资管理公司 Mar Vista Investment Partners, LLC 发布了“Mar Vista 美国质量战略”2026 年第三季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 2026年第三季度，金融市场面临重大宏观经济压力，例如利率上升和通货膨胀，这通常会影响股票估值。然而，标准普尔 500® 指数仍然保持弹性，这主要是由于投资者对人工智能 (AI) 股票的热情。 Mar Vista 的美国质量策略净回报率为 +1.45%，落后于罗素 1000 指数 (+1.79%) 和标准普尔 500 指数 (+2.30%)。信息技术、非必需消费品和金融股的选股对业绩做出了积极贡献；工业、材料和医疗保健受到关注。该公司并未增持新仓，而是增持了 NVIDIA 持股并减持了苹果持股。进入第四季度，更高的利率、能源成本和更高的估值促使人们更加谨慎。虽然人工智能提供了真正的长期潜力，但围绕资本回报和价值获取的不确定性需要严格关注价格与价值以及动态风险管理。另外，请检查
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Mar Vista 美国质量战略在其 2026 年第三季度投资者信中重点关注了 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）。 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）是一家领先的飞机零部件供应商，设计和制造工程航空航天零部件，为该季度投资组合的业绩做出了贡献。 2026 年 10 月 8 日，TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）收盘价为 1,089.30 美元，市值为 602.1 亿美元。 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）公布年初至今回调 18.09%，52 周交易区间为 1,071.25 美元至 1,463.03 美元。
Mar Vista 美国质量战略在其 2026 年第三季度投资者信中对 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）做出了以下陈述：
“由于商业航空航天售后市场公司普遍遭到抛售，通用电气航空航天公司 (GE) 和 TransDigm 集团公司 (NYSE:TDG) 在本季度表现不佳。伊朗冲突导致原油价格较去年同期上涨超过 40%，导致航空燃油成本上涨，给航空公司盈利带来压力。投资者越来越担心机票价格上涨可能会抑制旅行需求，并促使航空公司减少利润较低航线的服务，从而减缓对维护和更换零件的需求。
投资者的情绪也转向航空航天原始设备制造商，因为投资者预计燃油成本上涨将鼓励航空公司退役旧的、效率较低的飞机并加速机队更新换代。从理论上讲，这可能会减少维修店的访问次数和售后零件需求，从而影响售后市场提供商的收入增长和利润率。然而，我们尚未观察到 GE Aerospace 或 TransDigm 的经营业绩出现明显恶化，我们相信它们的收入组合和盈利能力能够抵御这些压力。
我们的研究表明，行业基本面仍然良好，航空旅行每年约 5% 的长期增长趋势保持不变。我们认为近期的疲软主要是对近期不确定性的反应，而不是这些公司长期盈利能力的重大变化。与我们对质量和安全边际的关注一致，我们认为这次回调是一个机会，可以以更具吸引力的估值增加对耐用特许经营权的投资，从而支持令人信服的长期预期回报。”
TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）并未出现在我们的对冲基金中最受欢迎的 40 只股票名单中。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 83 个对冲基金投资组合持有 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG），低于上一季度的 87 个。虽然我们承认 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所股票代码：TDG）作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 TransDigm Group Incorporated（纽约证券交易所代码：TDG）并分享了过去 20 年来表现最佳的股票。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第三季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。