传统的投资策略会说，随着年龄的增长，你的投资组合应该变得更加保守。您可能会放弃 100% 股票组成的投资组合，转而转向更多配置债券的投资组合。

这对于退休或接近退休的人来说是有意义的。但如果您距离退休还有 10 年或更长时间，您真的需要债券吗？

我们知道，在全股票投资组合中添加债券 ETF 有助于降低整体波动性。如果降低风险是您最关心的问题，那么这一举措是有意义的。但这也是以牺牲长期回报潜力为代价的。几十年来，这可能会花费大量资金。

以下是我对投资组合中债券的看法。

债券仍能解决一个重要问题

我们首先来看看 Vanguard Total Bond Market ETF (BND -0.07%)。它可以很好地代表整个债券市场，因为它包括投资级公司和政府债券。目前，其收益率约为4.7%。

这使得固定收益成为值得考虑的合法资产类别，与几年前的零利率环境完全不同。但债券并不意味着成为股票的替代品。它们旨在提供稳定性和降低风险的多​​元化收益。对于需要关注本金保护而非资本增长的退休人士来说，这一点很重要。

但考虑到标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.86%) 的长期平均年回报率为 10%，从 100%/0% 股票债券配置转变为 90%/10% 分配会产生后果。假设 Vanguard Total Bond Market ETF 的年回报率为 5%，这一变化可能会导致年回报率下降 0.5%，而在此过程中几乎不会显着降低风险。

这还只是从股票转向债券的 10%。不仅如此，失去的机会会变得更糟。

纳斯达克股票代码：BND

以下是考虑添加 BND 的方式和时间

首先，我不会使用年龄作为硬性截止或更改日期。有太多的变数，比如你计划继续工作多长时间、你的收入需求、支出计划、当前储蓄和风险承受能力，无法将所有事情归结为一个时间点。

在股票方面，Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.82%) 可以作为您投资组合的核心。如果 100% 股票投资组合的波动性让您感到紧张，那么您现在可以考虑将部分投资组合转至 Vanguard Total Bond Market ETF 以降低波动性。

您真正想要考虑增加债券的最新时间点可能是退休前五到十年。在您需要资金之前，您不想冒 30% 的熊市打击您的投资组合的风险。降低下行风险将慢慢成为那时的首要考虑因素。

如果你的投资期限超过 10 年，我不会强烈建议你对债券进行有意义的配置，除非你的风险承受能力允许。