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对冲基金经理 Philippe Laffont 的 Coatue Management 刚刚对 Advanced Micro Devices (AMD) 进行了新的押注。新的 13F 备案数据显示，该公司在第二季度开设了 AMD 股票的全新头寸。 Coatue 购买了 95,987 股 AMD 股票，截至 6 月 29 日提交文件时价值约 5580 万美元。
AMD 的立场处于一个更大的格局之中。 Coatue Management 还在 SpaceX (SPCX)、英特尔 (INTC)、Cerebras Systems (CBRS)、Hut 8 (HUT) 以及其他几家与人工智能 (AI) 基础设施相关的公司开设了新职位。
基本上，Coatue 正在涉足芯片、电力和计算基础设施领域的人工智能贸易。
Coatue 看好人工智能基础设施股票
(TSM) 在 Coatue 投资组合中位居榜首，投资额为 42.6 亿美元，占该公司持股比例超过 8.7%，其次是泛林研究 (LRCX)，持股比例为 8.4%。其他持有最多的股票包括美光 (MU)、SpaceX (SPCX) 和应用材料 (AMAT) 等科技股。
Coatue 在本季度建立了新的人工智能基础设施投资阵容，同时增加了对亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT)、Alphabet (GOOGL) 和博通 (AVGO) 等科技巨头的投资。人工智能组合涵盖芯片制造商、数据中心建造商、超大规模企业、电力公司等。这表明该基金的目标是通过多元化从多个角度捕捉人工智能的发展。
为什么 AMD 是 2026 年顶级 AI 股票
2026 年第二季度，AMD 营收为 115 亿美元，同比增长 50%。数据中心销售额较上年同期增长一倍以上，目前占总销售额的 58%，同比增长 42%。
第二季度云和企业市场的服务器 CPU 销售额增长了 70%。 AMD首席执行官苏姿丰解释说，她预计2026年下半年服务器收入将同比增长80%以上，2027年全年预计增长70%以上。
包括 AMD Instinct 芯片在内的数据中心人工智能业务在本季度增长了一倍多。 AMD 在其 Advancing AI 活动中推出了全新的 Helios 机架级 AI 平台，该平台结合了 EPYC Venice CPU、MI450 系列 GPU、网络及其 ROCm 软件堆栈。
AMD 在本季度还宣布与 Anthropic 建立战略合作伙伴关系。 Anthropic 计划使用 Helios 部署高达 2 GW 的 MI450 系列 GPU，第一个 GW 将于 2027 年上半年推出。
AMD 财务战略和投资者关系副总裁 Matt Ramsay 在 8 月 11 日的 KeyBanc 技术领导力论坛上发表讲话，指出了行业中的显着转变。人工智能支出正在从训练大型模型转向推理。与此同时，聊天机器人式的推理正在演变为代理推理，其中自动化系统自行处理多步骤任务。
Ramsay 表示，这种转变有利于 AMD，因为代理工作负载需要高线程数、高性能 CPU 和强大的 GPU。 AMD 目前预计，到 2030 年，服务器 CPU 市场将达到 2200 亿美元，其中代理 AI 工作负载约占总需求的三分之二。
Ramsay 还强调了 AMD 与 Anthropic 在软件方面不断发展的关系。他指出，今年早些时候，Anthropic 工程师能够在一个周末内让 AMD 的 Instinct 芯片运行顶级推理模型，而当时没有 AMD 的帮助。这表明 ROCm 软件在多大程度上缩小了与竞争对手 Nvidia (NVDA) CUDA 平台的差距。
Coatue 的变动对 AMD 股票意味着什么
在研究 AMD 股票的 45 名分析师中，36 名分析师建议给予“强力买入”评级，两名建议给予“适度买入”评级，7 名分析师建议给予“持有”评级。 621.73 美元的平均目标价表明，较当前水平可能上涨 32%。
Coatue 决定开设一个新的 AMD 职位，同时还持有英特尔、Cerebras 和 SpaceX 的类似新股份，这表明该基金在人工智能行业看到了更大的运作空间。 Coatue Management 并没有专注于一个赢家，而是将赌注分散到芯片制造商和基础设施公司上，这些公司与 AMD 高管在最近的电话会议中描述的增长故事相关。
对于关注 AI 热潮的日常投资者来说，Coatue 的文件值得注意：一家在其顶级持股中拥有深厚 AI 投资的大型对冲基金刚刚决定 AMD 股票也应该在谈判桌上占有一席之地。