Vanguard Total Bond Market ETF (BND -0.09%) 拥有大多数投资者想要的债券 ETF 的一切。它提供了超过 11,400 种债券的即时多元化、超低的 0.3% 费用比率以及超过 5% 的起始收益率（与 2008 年的峰值相当）。对于寻求低风险被动收入投资的投资者来说，这是一个有吸引力的组合。
这就是我在 2026 年购买更多这只顶级债券 ETF 的原因。
是什么让 BND 成为顶级债券 ETF？
Vanguard Total Bond Market ETF 提供对应税投资级美元计价债券市场的广泛投资（不包括通胀保值和免税债券）。目前，它持有来自包括美国政府在内的一系列发行人的超过 11,400 种债券（占其持股量的近 69%）。美国政府债券是世界上最安全的债券之一，而投资级公司债券是风险较低的固定收益投资。 BND 专注于高质量债券，使其成为以股票为主的投资组合多元化的理想投资。
虽然 ETF 按期限持有一系列债券，但大多数在未来 1 至 10 年内到期（占其持有量的 79%）。 BND 的平均有效期限为 8.2 年。这对于寻求中长期可靠收入的投资者来说是最好的选择。
该ETF目前持有的平均票息（利率）为3.9%。然而，到期收益率甚至更高，达到 5%。这支持了该基金目前 5.1% 的分配收益率，接近 2008 年以来的最高水平：
YCharts 提供的 BND 股息收益率数据
投资者可以以非常合理的成本获得这一高质量的债券投资组合，因为其 0.03% 的费用率是业内最低的之一。
为什么现在是购买债券的好时机？
10年期国债收益率最近触及24年新高5.3%，为2002年4月以来的最高水平。这一数字高于2月下旬的近4%，当时伊朗战争导致能源价格飙升，推动通胀回升。最近通货膨胀的上升导致美联储三年来首次开始加息。美联储可能会继续加息，直到通胀重新受到控制。
较高的利率会打压现有债券的价值，导致其当前收益率上升。这就是 BND 当前收益率达到近二十年来最高水平的原因之一。其价值较今年早些时候的峰值下跌了约 7%。与此同时，随着利率上升，新的债券投资收益率更高，这有助于提高德国央行的收益率。
纳斯达克股票代码：BND
当前的高起始收益率值得注意，因为从历史上看，它推动了 BND 未来 10 年期间的大部分回报。例如，上一次 BND 的收益率超过 5%（2008 年 10 月）时，它在接下来的十年中实现了 4.9% 的平均年总回报率，尽管联邦基金利率在该时期的一半时间里接近于零。相比之下，BND过去十年的平均年回报率仅为1.1%。这表明现在是投资债券的历史上有吸引力的时机。
现在投资BND有哪些风险？
虽然投资级债券是风险较低的投资，但它们并非没有风险。由于今年债券价值下跌，BND 年初至今的总回报率为-2.7%。如果利率持续上升，BND 的价值可能会继续下跌。
与此同时，目前 5% 的到期收益率并没有得到保证。它反映了ETF持有的债券当前的平均收益率。随着持有的到期以及 BND 购买新的投资，其收益率可能会上升或下降，具体取决于现行利率。
为什么我在 2026 年购买更多 BND
我目前在 BND 拥有一个小职位。然而，考虑到目前其收益率的情况，我将在 2026 年增持头寸。其近 5% 的到期收益率是大约二十年来的最高水平，也是比多年来提供的更好的切入点。再加上其低成本和高质量债券的即时多元化，它是建立在我投资组合的固定收益方面的一流债券基金。
BND 集低成本、多元化和相对较高的起始收益率于一体，这也是我认为它是大多数投资者考虑的最佳债券 ETF 的原因。当采取更多防御措施有意义时，它可以为几乎任何投资组合增加压载和多元化收益。