任何密切关注市场的人都知道，科技股最近几周遭到抛售。尽管该行业实现了技术突破并为投资者带来了巨大的收入增长，但利率上升以及对人工智能（AI）建设成本惊人的担忧令这些股票承压。
幸运的是，投资者比科技公司和“七巨头”有更多的选择。在我看来，这次抛售是考虑其他投资的绝佳机会。现在，我持有并定期增持 MercadoLibre ( MELI -2.14% ) 的头寸，原因如下。
为什么选择自由市场？
事实上，人们可能会质疑 MercadoLibre 表面上的选择，因为它与技术相邻。其电子商务和金融科技平台依赖于技术，该公司已在许多应用程序中应用了人工智能。此外，从某种意义上说，对于错过亚马逊的投资者来说，这可能是第二次机会，因为 MercadoLibre 在拉丁美洲的电子商务市场处于领先地位。
然而，MercadoLibre 与亚马逊的不同之处在于它不是云服务提供商。因此，它没有给亚马逊带来压力的巨额资本支出（资本支出）。 2026 年上半年，MercadoLibre 的资本支出为 7.12 亿美元，与亚马逊同期分配的 980 亿美元相比，只是九牛一毛。
此外，虽然 MercadoLibre 没有跟随亚马逊进入云领域，但非必需消费品股票显然已经发展成为一家企业集团。解决拉丁美洲的经济和政治挑战似乎激发了这一举措。
当拉丁美洲更多地是一个以现金为基础的社会，数百万人无法在线购物时，Mercado Pago 的成立就是为了向这些客户提供数字金融产品。 Mercado Pago 继续为不在 MercadoLibre 电子商务网站上购物的客户提供服务，并成为拉丁美洲顶级的金融科技公司。
MercadoLibre 采用相同的策略来改善物流。因此，该企业 Mercado Envios 为该地区带来了当日和次日送达服务。
解决公司的困境
尽管如此，即使对于那些认同其将逆境转化为机遇的战略的人来说，选择 MercadoLibre 听起来也可能有悖常理。去年，投资者纷纷抛售该股票。该公司削减利润以避开电子商务竞争，并在积极扩大贷款规模的同时大幅增加呆账（即不良贷款）的拨备。
MELI - 自由市场
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 30 日美国东部时间下午 4:00
尽管如此，随着时间的推移，利润率的削减和贷款规模的扩大可能会大幅增加收入，进而增加利润。此外，其过去的成功应该表明巴西的选举结果不太可能破坏该公司的价值主张。
此外，路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦意外连任后，该股暴跌，因为许多股东认为他的对手弗拉维奥·博尔索纳罗会采取更有利于自由市场的货币政策。
事实上，巴西对该公司来说非常重要，因为它占该公司最近一个季度收入的约54%。然而，投资者应该记住，MercadoLibre 的成功很大程度上是通过将拉丁美洲的经济和政治挑战转化为商机而建立的，这增加了它在选举动荡期间再次取得成功的可能性。
MercadoLibre 的财务状况
该公司的财务状况凸显了机遇和逆境。
2026 年上半年，收入为 190 亿美元，较去年同期增长 49%。尽管有所增长，但同期净利润实际上下降了 13%，至 8.83 亿美元。上述利润率削减和不良贷款支出对其利润造成了压力。
第三季度收益也将于 11 月 4 日公布。分析师预计年收入将增长 45%，尽管这可能意味着略有放缓，但该公司可能会继续快速增长。
此外，随着股价回调，MercadoLibre 的市盈率为 45 倍。虽然与标准普尔 500 指数 26 倍的平均市盈率相比，这听起来可能很高，但投资者应该记住，该公司的投资本身已经减少了利润，这表明该股的估值并不像表面上那样被高估。
此外，MercadoLibre 的 850 亿美元市值仅是亚马逊 2.7 万亿美元市值的一小部分。这意味着 MercadoLibre 的表现可能会优于七大股票，这些股票的规模较大，通常会使更高百分比的增长变得更加困难。这一优势表明，逢低买入 MercadoLibre 可能是有意义的。
购买 MercadoLibre 股票
最终，MercadoLibre 似乎具有与亚马逊类似的增长潜力，而且规模较小，这应该有助于它超越七大股票。
拉丁美洲面临的挑战（最近因巴西大选而凸显）增加了该股的风险。此外，MercadoLibre 还不得不削减利润以巩固其电子商务和金融科技业务。
尽管如此，MercadoLibre 通过将逆境转化为机遇而蓬勃发展，并且应该继续这样做。此外，从长远来看，其扩大市场份额的举措应该会增加利润。由于规模较小，该股似乎正在为进一步增长做好准备，这很容易为投资者带来跑赢市场的回报。