债券市场的波动已将主要经济体的政府收益率推至多年来的高位，这使得借贷成本成为各个行业的焦点。与此同时，人工智能的物理管道仍在建设中，从耗电的数据中心到高级连接。这为您创建了一种有针对性的方式来专注于人工智能的“镐和铲子”。本文重点介绍了基础设施主题的三只股票。
本文中的三只股票只是一个起始样本。全屏显示了另外 52 家人工智能基础设施公司，它们的叙述同样引人注目，但这里没有介绍。如果您想快速识别和分析您自己对这一主题的坚定信念，请直接进入人工智能基础设施股票筛选器。
西部数据是一家全球数据存储公司，开发和销售硬盘驱动器及相关解决方案，广泛应用于从个人电脑到超大规模数据中心的各种领域。其业务高度集中于 HDD，产生约 12.9 亿美元的收入，其中，数据中心驱动器和平台部分是与 AI 基础设施最明显的联系，因为它提供高容量存储，使 AI 训练数据和模型保持在线。该公司的产品销往美国、中国、香港、亚洲其他地区以及欧洲、中东和非洲，目前估值约为 162.4b 美元。
对于想要了解人工智能物理构建而不仅仅是软件故事的投资者来说，西部数据提供了进入超大规模数据中心存储机架的直接线路。该公司与人工智能数据存储的大容量 HDD 密切相关，并且一直报告强劲的利润率和自由现金流，这为其投资 40TB 以上驱动器等下一代产品提供了空间，同时通过回购和股息返还资本。问题在于，这仍然是一个周期性的硬件市场，少数几家大公司控制着供应，任何纪律的破坏或人工智能资本支出周期的转变都可能迅速对定价和盈利能力造成压力。关键问题是西部数据能够在多长时间内保持供应紧张、长期人工智能合同和高利润的平衡。
西部数据的高利润硬盘现金流可能掩盖了一个涉及人工智能数据中心风险和资本回报的更复杂的故事。全面了解 4 个关键奖励和 2 个重要警告信号（1 个是主要的！）
天弘 (TSX:CLS)
Celestica 是一家总部位于多伦多的供应链和电子制造公司，为航空航天、工业、云和企业计算等领域构建复杂的硬件。它与人工智能基础设施主题最明显的联系在于连接和云解决方案领域，该领域产生约 12.3 亿美元的收入，包括用于超大规模企业的机架级平台和服务器系统，以及与 AMD 开发的 Helios 机架级人工智能平台。先进技术解决方案部门从航空航天和健康科技等终端市场增加了约 3.3 亿美元，公司整体估值约为 47.8 亿加元。
Celestica 让您了解人工智能数据中心的物理构建，其连接和云解决方案部门负责设计和组装超大规模企业如今购买的高密度机架、交换设备和 Helios AI 平台。分析师和瑞银最近的评论将这与盈利和收入势头联系起来，随着更大的人工智能项目通过其工厂扩大规模，利润率和高股本回报率的提高为其提供了支持。代价是大量暴露于一小群强大的云客户以及快速的技术转变（例如转向 800G 和 1.6T 网络），这可能会放大上行风险和执行风险。对于关注与人工智能基础设施支出相关的硬件供应商的投资者来说，天弘可能值得密切关注。
Celestica 的 AI 机架和 Helios 势头吸引了许多投资者关注其增长；然而，真正的故事可能是如何通过盈利弹性实现的。获取天弘的分析师预测，看看接下来会发生什么变化
维谛技术控股公司 (VRT)
Vertiv Holdings Co 打造保持高功率数据中心运行的硬件，特别关注液体和空气冷却热管理系统以及用于冷却 AI GPU 机架并向其供电的高密度配电。该公司大约 9.5 亿美元的部门收入大部分来自美洲（约 7.5 亿美元），亚太地区约为 2.7 亿美元，欧洲、中东和非洲约为 2.4 美元，市值约为 99.6 亿美元。
如果您想了解人工智能的物理方面，Vertiv 可能会感兴趣，其中对液体冷却和高密度电源设备的需求与超大规模部署的 GPU 机架数量直接相关。该公司将其与生命周期服务和监控软件相结合，随着人工智能能力的扩展，可以加深客户关系并支持利润。问题在于，该股的估值已经很高，而且少数大型云和数据中心客户推动了很大一部分订单，因此人工智能资本支出的任何暂停或冷却和电源解决方案的竞争压力都可能迅速影响市场情绪。
维谛技术 (Vertiv) 进军液体冷却和高密度电源领域的热潮让许多投资者关注人工智能的兴奋点，但其高昂的估值却引发了质疑。了解分析师对 Vertiv Holdings Co 的预测，看看当前的热情是否隐藏着更大的东西。
在大众面前寻找替代方案
新的想法不会长期处于人们的关注之下。当势头增强并形成突破时，干净的切入点很快就会被抓住。检查这些主题并考虑在条件仍然有利的情况下采取行动。
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38 只机器人和自动化股票顺应结构性增长趋势，其中自动化领军企业正在悄然建立势头，而大多数注意力都集中在头条人工智能股票上。
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