甲骨文 (ORCL) 股票经历了艰难的一年，在市场上涨的同时下跌了 37%。悲观的原因显而易见：建立云基础设施的巨额支出计划。投资者担心成本、执行风险以及对近期利润率的影响。但该股的低价似乎并没有充分体现出重构整个风险的一个数字：公司的剩余绩效义务（RPO）。该数字目前为 6,380 亿美元。一年内增长了 363%。这不是预测或销售渠道。这是合同承诺的未来收入的堆积如山。图片来自 Pixabay 是什么推动了这 6,380 亿美元的积压订单？这种激增是由对人工智能基础设施的巨大需求推动的。仅在上个季度，管理层就签署了 670 亿美元的人工智能基础设施合同，其中大部分是预付款或客户自带硬件。这不是投机性需求；而是投机性需求。它是主要参与者的锁定业务，他们需要 Oracle 的云来推动他们的人工智能雄心。待办事项如何转化为增长 大型 RPO 提供了投资者最看重的东西：可见性。管理层称其对未来收入增长具有非凡的洞察力。这一积压订单是公司总收入增长 34% 的指导的基础。它显示了从今天的预订到明天的损益表的清晰的、受合同支持的路径。对于那些对这个数字如何影响公司前景感兴趣的人来说，另一项分析更详细地探讨了甲骨文的上行案例。相关文章甲骨文股价正在下跌，但其业务正在增长。带来什么？自己的人工智能节奏？甲骨文的积压订单需要看一看 一个数字可以解释甲骨文股票的整个上涨情况 甲骨文股票处于支撑区 - 讨价还价还是陷阱？为什么在人工智能增长破纪录的情况下甲骨文股价下跌？
Oracle 股票测试价格下限 – 立即购买？疯狂消费背后的真实故事 怀疑论者最大的担忧是成本。该公司预计“资本支出的净现金支出约为 700 亿美元”。这是一个令人望而生畏的数字。但 6,380 亿美元的 RPO 是对这一担忧的直接答案。甲骨文并不是凭直觉建立数据中心。它正在花费大量资金来交付大量预售订单。当客户已经在虚线上签约时，建设闲置产能的风险就会大大降低。市场似乎在定价中考虑了支出风险，而没有完全考虑到积压的确定性。对于投资者来说，值得关注的事情很简单：RPO 逐季稳定地转化为已确认的收入。这将是最明显的迹象，表明这种被低估的力量正在完全按照计划发挥作用。如何在不押注农场的情况下进行这样的赌注退后一步。您刚刚读到的内容是实际工作的结果，将重要的数字与噪音分开，并对其背后的力量是否真正有效进行压力测试。这就是预感和边缘之间的区别，几乎没有人有时间对他们拥有的每个名字都这样做。如果您想要投资整个软件，而不是这个名字，那么像 IGV 这样的软件 ETF 就涵盖了这一单一领域。下面的投资组合比任何一个行业都更广泛，在整个市场上实现质量第一的组合。这项研究是 Trefis High Quality (HQ) Portfolio 的谋生之道，涉及 30 家优质企业，