微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的股价在 2026 年出现了重大转变。自 7 月 29 日公布第二季度财报以来，该公司股价自 7 月底以来上涨了 20% 以上。该公司已花费数十亿美元投资人工智能，这一事实意味着微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的叙述是由其人工智能业务的业绩驱动的。该业务位于 Azure 平台下，在 9 月 3 日上午的露面中，克莱默评论了该公司最近决定开始按季度以美元报告其 Azure 收入：
“我们会澄清一些。我认为你不会透露 Azure 的数据，除非你可以这样做，这样你就不会那么依赖 OpenAI。”
考虑到围绕该公司股票和竞争激烈的人工智能行业的叙述，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）报告 Azure 收入的决定是一项重要决定。它清晰地展示了其人工智能的盈利能力和收入，并使投资者能够将该公司与亚马逊和谷歌等同行进行比较，这两家公司都报告了美元收入数据。
根据微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）最新发布的数据，Azure 在该公司 6 月份季度的收入增长了 42%，达到 294.2 亿美元。本季度，该公司预计收入增长率为 44% 至 45%。收入增长数字很重要，因为它大幅超过了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）第四季度更广泛的收入增长。第四财季收入增长 18%。同一季度，Azure 年度收入也首次突破 1000 亿美元。再加上微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的 Copilot 席位超过 3000 万，连续净新增人数是原来的两倍，看涨阵营不得不对人工智能的巨大推动力欣喜若狂。
然而，推动这种增长的法案规模仍然是一个问号。 2026 财年，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的资本支出高达 1159 亿美元。此外，第四季度不包括融资租赁的资本支出为 354 亿美元。更不用说，虽然Azure的增长率为42%，但在本财年，基数为1000亿美元，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）可能会发现很难维持这个水平。
从对冲基金情绪来看，Insider Monkey 第二季度追踪的 1,006 只基金中，有 273 只持有微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的股份。这一数字较第一季度的 1,022 人中的 282 人有所下降。值得注意的退出包括 Two Sigma Advisors 和 TCI Fund Management。从估值来看，远期市盈率为24.81，略高于亚马逊的23.64和谷歌的22。