投资控股公司 Pershing Square Holdings 发布了 2026 年第二季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。 Pershing Square 是一家另类资产管理公司，主要管理公开交易投资工具的资本，其 98% 的资本结构专门用于此类资产，其中包括 Howard Hughes Holdings。这种资本永久性允许长期投资，培育可持续的竞争优势，并自 2018 年以来产生可观的市场回报。投资策略侧重于以安全价格点收购优质公司，预计未来几年每股收益年增长率将达到 15% 或更高。此外，审查该基金的前五名持仓可能有助于确定 2026 年的最佳选择。
Pershing Square Holdings 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）是一家开发和支持软件、服务、设备和解决方案的跨国软件公司，在软件、云基础设施、生成人工智能和游戏领域占据主导地位。 2026 年 8 月 17 日，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）收于每股 480.35 美元，市值达 3.57 万亿美元。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）公布的一个月回报率为 20.77%，而其股价在过去 52 周内下跌了 5.77%。
Pershing Square Holdings 在其 2026 年第二季度投资者信函中就微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）发表了以下声明：
“微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的股价第二季度上涨了 1%，今年迄今较我们的平均成本下降了 8%。该公司的股价处于过去十年来最低的市盈率之一，反映出投资者对该公司核心 M365 生产力套件和 Azure 云业务增长前景的人工智能干扰的担忧，以及对该公司大幅增加计算基础设施投资的怀疑。
我们相信，M365 在日常工作流程中的深度嵌入、卓越的性价比主张以及专有的 Copilot AI 代理，使其比单点解决方案软件更能适应 AI 中断。在首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 的直接参与下，该公司加大了 Copilot 产品创新力度，不断增长的采用率将进一步巩固 M365 作为代理工作规模的地位。我们认为，第二大公共云超大规模服务提供商 Azure 在供应受限的计算市场中处于有利地位，其资本支出是加速增长的审慎投资。微软正在引领向更加开放、多模型生态系统的转变，让企业客户能够优化其人工智能计划的投资回报率，我们相信这将扩大代币消费，为 Azure 带来好处。总之，我们相信这些有利因素将使微软能够长期维持其高双位数的历史盈利增长算法。”
微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第二。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 282 个对冲基金投资组合持有微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），而上一季度为 312 个。虽然我们承认微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）并强调了该公司令人瞩目的季度业绩。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。