人工智能 (AI) 数据中心的需求超出了供应，这并不奇怪，因为主要的超大规模数据中心和人工智能公司正面临着需要满足的大量积压订单。
据美国银行称，仅美国四大云计算公司的积压订单总价值就高达 2.3 万亿美元。因此，这些公司正在寻求积极增加更多数据中心容量，以满足其巨大的积压。这对于 Neocloud 基础设施提供商 Nebius Group ( NBIS -1.82% ) 来说是个好消息，该公司建立了专用的人工智能数据中心并向客户出租容量。
受同日发布的第二季度稳健业绩的推动，这只人工智能基础设施股在 8 月 12 日上涨了 34%。该公司的数据超出了预期，管理层对人工智能数据中心需求的评论清楚地表明其火热的增长是可持续的。让我们仔细看看 Nebius 的数据，看看为什么这只 AI 股票在 2026 年实现了 199% 的惊人涨幅后还能飙升。
Nebius 收入火热增长和亏损收窄预示着更光明的未来
Nebius 不仅仅构建专用的人工智能云基础设施并将其出租给客户。它还提供用于训练、运行推理和微调人工智能模型等的软件堆栈。这种端到端的业务模式对该公司来说运作良好。
Nebius 报告第二季度收入同比增长 454% 至 5.82 亿美元。该公司还将调整后净亏损减少了 64%，至 3320 万美元。这一令人印象深刻的业绩得益于对 Nebius 全栈人工智能数据中心基础设施的强劲需求。该公司指出，第二季度合同总价值同比增长 4 倍。
更好的是，Nebius 现在出租的每兆瓦 (MW) 数据中心容量的平均合同价值 (ACV) 正在以惊人的速度增长。去年每兆瓦的 ACV 为 1200 万美元。然而，上一季度这一数字升至超过 2000 万美元。更重要的是，Nebius 预计本季度短期产能交易的每兆瓦 ACV 超过 4000 万美元。
交易规模的增加表明目前对数据中心基础设施的需求有多么强劲。另一个重要的一点是，Nebius 在第二季度完成了四笔大型交易，平均交易规模超过 10 亿美元。此外，Nebius 还从签署大笔交易的客户那里收取预付款，这将使其能够快速构建人工智能基础设施，而无需承担债务并导致资产负债表紧张。
具体来说，公司50%至60%的资本支出将通过预付款项融资。与此同时，对 Nebius 以软件为中心的 Token Factory 平台的需求不断增长，该平台帮助客户运行人工智能模型和推理应用程序，比上一季度增长了 3 倍。
总而言之，Nebius 人工智能数据中心基础设施的合同价值不断增长，以及其软件解决方案的使用不断增加，正在帮助该公司实现稳健的营收增长并减少损失。此外，该公司还建立了坚实的管道，使其能够利用人工智能数据中心容量的大量投资。
Nebius 已将其合同数据中心电力容量指导值从 5 月份发布的 4 吉瓦提高到 2026 年底的 5 吉瓦 (GW)。合同容量是指 Nebius 与公用事业公司签订的建设新数据中心的协议。鉴于 Nebius 的目标是到 2026 年底实现 800 MW 至 1 GW 的互联数据中心容量，一旦考虑到其合同容量，该公司处于有利位置，可以在长期内实现出色的收入增长。
这就是该股票如何成为多头股的原因
Nebius 在一个快速增长的市场中运营，从长远来看，有望显着扩大其互联数据中心容量。这解释了为什么该公司的营收预计到 2028 年将大幅增长。
YCharts 对当前财年数据的 NBIS 收入预测
如果 Nebius 在产能增加和人工智能软件堆栈的日益普及的推动下，在未来三年内保持惊人的增长势头，我不会感到惊讶。然而，Nebius 准备在 2028 年实现令人难以置信的增长，应该很容易帮助该股成为一只多头股。
假设其交易符合美国科技行业 7.6 的平均销售额倍数，到 2028 年底，收入将达到 224 亿美元（与上图一致估计），其市值将达到 1700 亿美元。这比目前的市值高出 2.3 倍。然而，这只科技股可能在未来三年内带来更大的收益，因为其显着的增长理想情况下应该得到溢价估值的回报，这表明投资者现在购买 Nebius 还为时不晚。