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要点
Meta Platforms ( META ) 为每个 Muse 用户提供了一台自己的云端计算机。现在有人已经算出了这笔费用。
Daytona 首席执行官 Ivan Burazin 在 X 上的一篇文章中：
“@auchenberg 计算出，Muse 需要 65,000 个 CPU 和 75PB 的 DRAM 才能为 1 亿用户提供服务。对于一个应用程序来说，这相当于 2.8B 美元的基础设施。”
并且：“算一下。世界上没有足够的 CPU 来运行所有这些。”
Box (BOX) 首席执行官 Aaron Levie 周四表示：“我们即将进入的人工智能阶段所需的计算将是疯狂的。”
埃隆·马斯克的回复？ “人们不知道。”
让我们算一下
Facebook 拥有超过 30 亿用户，是 Muse 1 亿用户的 30 倍。 （布拉津写道“接近 300 倍”，但数学上说是 30 倍。这仍然足够了。）在 30 倍时：
即使对于 Meta 来说，最后一个数字也很大。其资本支出从 2021 年的 187 亿美元增至 2025 年的 697 亿美元，仅去年一年就几乎翻了一番……
因此，Facebook 规模的 Muse 的成本将超过 Meta 2025 年全年资本支出的水平。
在周四的 Decoder 播客节目“OpenAI 有一个 Muse 问题”中，The Verge 的主编 Nilay Patel 问道：“Zuck 必须赢得多少经济份额才能向云中的每个人赠送数以百万计的免费代币和 8 GB RAM？”
这个世界没有那么多记忆
X 用户 @DirtyTesLa 广泛转发的帖子（Elon Musk 对此进行了回复）显示，全球 DRAM 的年产量仅为约 450 亿 GB。
将 22.5 亿 GB 除以 450 亿 GB，得到 5%。因此，一个平台上的一个应用程序将占用全球 DRAM 一年产量的约 5%。正如 Burazin 指出的那样，Meta 拥有“更多数量相似的平台”。
这不是一个猜测吗？
明显的反对意见是，这是一项外部估计。 Meta 还可以在同时不活动的用户之间共享、缓存或压缩内存。
事情是这样的：估计似乎已经考虑到了这一点。每个 Muse 用户的云计算机都配备 8GB 内存（帕特尔的“8 GB RAM”）。但 1 亿用户中的 75PB 相当于每个用户 0.75GB，不到十分之一。因此，估计似乎假设这些计算机中在任何时刻都在运行的计算机不到十分之一。 （这是我对数学的解读，因为布拉津的帖子没有给出方法。）
美光科技已经开始赚钱
无论哪种方式，内存都是已经供不应求的部分，而这种短缺正是美光科技（MU）赖以生存的基础。正如投资者 Dave Blundin 在 Peter Diamandis 播客的 Moonshots 中所说：“实际上，所有领域进步的全部限制现在都与一件事有关，那就是 RAM。”
你可以从美光科技的毛利率中看到这一点，它从 2023 财年的 2.7% 上升到 2026 财年（截至 8 月份的一年）惊人的 80.7%。
分析师预计还会有更多。美光 2026 财年的收入增长了两倍多，达到 1,330 亿美元，一致认为 2027 财年收入为 2,750 亿美元，2028 财年收入为 3,190 亿美元。
Muse 于 9 月份才推出，因此 Facebook 规模的版本还不太可能出现在这些数字中。
同样的数学有助于 SK 海力士 (SKHY) 提高记忆力。在CPU方面，它帮助AMD（AMD），其芯片运行Muse的云计算机。
内存投资者熟知这一风险：周期。美光的毛利率从2022财年的45.2%下降至2023财年的2.7%。
那么数学成立吗？
我认为确实如此。即使慷慨地阅读，Muse 在 Facebook 规模上的成本也将超过 Meta 2025 年的全部资本支出，并占用全球 DRAM 一年供应量的约 5%，而且这还不包括 Instagram 或 WhatsApp。 Meta 可以承担这笔费用，我希望美光能够收取费用。
当然，除了 Meta 之外，没有人知道每天有多少人会使用 Muse。 Meta 的下一次财报电话会议应该会显示其在 Muse 上的支出，而美光的下一份报告将显示短缺定价是否持续。
那么美光科技股票的实际价值是多少？
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