10年期国债收益率最近触及24年来的最高水平5.3%。如此高的收益率让寻求收益的投资者想知道是否在国债处于历史高位时买入它们。
以下是与另一种流行的以收入为中心的投资：嘉信美国股息股票 ETF (SCHD -0.61%) 相比，未来 10 年国债可以产生多少被动收入。
长达十年的被动收入流
10年期国债是一种由美国政府充分信任和信用支持的固定收益投资。它是一个全球金融基准，影响几乎所有消费者和企业信贷（包括抵押贷款）的利率。
由于通胀上升、联邦赤字扩大以及债务推动的人工智能基础设施投资热潮，其利率已从与伊朗战争开始前不到 4% 的低点上升至 5.3% 以上。按照目前的利率，投资 10,000 美元新发行的 10 年期国债每年将产生 530 美元的利息收入。到 2036 年债券到期时，投资者每年都可以获得这一固定利率。从长远来看，如果您在战前购买 10,000 美元的 10 年期国债，那么十年期它们每年只能产生约 400 美元的利息收入。
现在收入减少，但十年后可能会增加
嘉信美国股息股票 ETF 是一种完全不同类型的收益投资。该交易所交易基金追踪衡量 100 只顶级高收益股息股票表现的指数（道琼斯美国股息 100 指数）。该指数筛选公司的多项股息质量特征，包括当前收益率、五年股息增长率和财务实力。
纽约证券交易所中小板：SCHD
该 ETF 的过去 12 个月分配收益率为 3%。这意味着，如果维持目前的股息率，对 SCHD 的 10,000 美元投资将在明年产生约 300 美元的股息收入。
然而，由于股息增长是该指数筛选的特征之一，SCHD 历史上每年都会增加其分配。在过去十年中，ETF 的分配每年增长超过 10%。以下是如果 ETF 保持 10% 的股息增长率，您在 2036 年将获得多少股息收入：
如图表所示，到 2036 年，SCHD 将产生超过 700 美元的年度股息收入，比 10 年期国债投资高出 33%。该预测并未假设股息再投资，这只会增加多年来的收入增长。
但是，有一些事情需要记住。无法保证 SCHD 将继续持有支持未来十年 10% 年度股息增长的投资。与此同时，即使确实如此，您在未来十年中通过 10 年期国债投资（5,300 美元）仍然会比 SCHD（约 4,780 美元）获得更多的累积收入。另一方面，10 年后，您必须以现行利率（可能远低于 5.3%）对到期的国债投资进行再投资，而您的 SCHD 投资可能会继续支付不断增长的股息收入。
保证回报与增长
十年期国债目前提供近四分之一世纪以来最高的固定回报，这对那些寻求有保障的收入流的人来说很有吸引力。虽然 SCHD 目前的起始收益率较低，但其年收入可能会在大约七年内超过 10 年期收益率，尽管这种增长并不能得到保证。您需要决定哪种投资能够满足您的风险承受能力和收入需求。