在经历了历史性的增长之后，该公司的下一个主要增长动力可能不是来自其图形堡垒，而是来自它以前从未涉足的市场。
经过多年的惊人上涨后，英伟达 (NVDA) 股票在过去几个月里一直在喘口气。该股过去三个月的回报率仅为 2.7%，目前较 52 周高点低约 12%。对于一家定义了人工智能热潮的公司来说，它引出了一个问题：什么可能为下一次重大发展提供动力？
答案可能在于一个令人惊讶的转折点。当所有人都在关注该公司占主导地位的 GPU 业务时，NVIDIA 正在悄悄地直接进入一个全新的市场。此举不仅代表着其现有帝国的扩张，还代表着向新领域的扩张。
2000 亿美元的全新市场
话会议上，管理层发布了一项重大公告，但该公告似乎在又一个破纪录季度的混乱中被忽视了。该公司凭借其新的 Vera 芯片正式进军 CPU 市场。据管理层称，此举“为 NVIDIA 开启了价值 2000 亿美元的全新 TAM，这是我们以前从未涉足过的市场。”这不是一个业余项目。这是对一个长期由其他公司主导的领域的直接挑战，它代表了公司雄心的根本扩张。我们之前曾探讨过NVIDIA的下一个大赌注是否是一个大支点，而此举似乎证实了这一点。
今年预计将接近 200 亿美元
这不是什么遥远的五年计划。该公司表示，“今年 CPU 总收入预计将接近 200 亿美元”。首席执行官后来澄清说，这个数字适用于独立 CPU，证实了新的、独特的收入来源。从长远来看，200 亿美元对于地球上几乎所有公司来说都将是一项重要的新业务。对于 NVIDIA 来说，它代表着对其营收的实质性补充，而这款产品此前在其产品组合中尚不存在。
代理人工智能引擎
那么，为什么现在呢？管理层将 Vera 描述为“世界上第一个专为代理人工智能而构建的 CPU”。随着人工智能从简单的聊天机器人发展到可以执行多步骤任务的复杂代理，底层的计算需求正在发生变化。 NVIDIA 押注这一波新的人工智能浪潮需要一种新型引擎，并且它构建了 Vera 作为该引擎。当然，推出新架构是一项艰巨的任务。管理层承认，对于下一代 VeraRubin 平台，“目前很难说什么会是更快的增长”，这是对所涉及的巨大执行风险的默默认可。
不过，机会是显而易见的。当全世界仍然关注 GPU 供应链时，NVIDIA 正在构建第二个平行增长故事。如果您更愿意拥有整个半导体领域，而不是押注于单一芯片制造商，那么半导体 ETF 中的 NVIDIA 就是其中的佼佼者。但对于 NVIDIA 本身来说，在 CPU 市场取得成功不仅仅能够维持其增长；它将增添一个强大的新篇章，证明该公司的影响力远远超出了其成名的图形芯片。
你如何在众人发现之前发现这一点？
像这样的机会只有在开始出现在数字中时才算数，而它出现的第一个困难是管理层的指导。当一家公司真正看到新收入的到来时，它就会提高预测，而市场已经带来回报的预测就是这样的故事正在变成现实的最明确的证据。 Howmet Aerospace (HWM)、Iron Mountain (IRM) 和江森自控国际公司 (JCI) 目前正在发出同样的信号。我们的指导动量屏幕跟踪每一个标准普尔 500 指数，其中上涨预测已经满足实际价格动量，因此您可以在还为时尚早的时候寻找下一个像这样的机会。如果你宁愿拥有整个主题而不是押注于这个名字，像 VGT 这样的技术 ETF 就可以持有整个组合。
如果获得像 NVDA 962% 这样的收益，您会做什么？
发现机会是投资中令人愉快的一半；保留所赚的钱就是复利的一半。 NVDA 在过去五年中上涨了 962%，而这样的涨幅正是导致持有的股票在投资组合中所占份额悄然增大的原因。 Trefis Wealth 团队会使用与我们的高质量投资组合相同的基于规则的系统纪律来检查您的投资组合中是否发生了这种情况。请求对您最大的头寸进行免费的漏洞审计。
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