(TSM -2.11%) 2026 年迄今股市涨幅已达 35%。然而，与今年 PHLX 半导体行业指数 61% 的飙升相比，这家代工巨头的回报率显得苍白无力。
俗称台积电，这家台湾代工厂和半导体封装专家是世界上最重要的公司之一。它为英伟达 (NVDA -2.91%)、高通、苹果、Advanced Micro Devices、索尼等科技巨头生产芯片。重要的是，台积电今年增长强劲，前七个月收入增长了 37%。
台积电最重要的客户之一英伟达将于8月26日收盘后公布季度业绩。英伟达的报告很有可能给台积电的股价带来巨大提振。让我们看看为什么会出现这种情况。
英伟达将迎来一个重磅季度，这对台积电来说是个好消息
预计英伟达今年将占台积电营收的 20% 以上。这家芯片巨头是台积电的最大客户。
纽约证券交易所代码：TSM
Nvidia 将于 2026 年下半年开始向客户交付最新一代 Vera Rubin 人工智能 (AI) 芯片系统。据第三方报告称，这些芯片的产量预计在未来几年内将大幅增加。现在，彭博社报道称 Nvidia 可能将其 AI 芯片的价格提高 15% 以上。
英伟达首席执行官黄仁勋今年早些时候表示，该公司在 2026 年和 2027 年的 Blackwell 和 Vera Rubin 芯片拥有价值高达 1 万亿美元的庞大订单。此外，英伟达进入独立服务器处理器市场也为该公司带来了另一个惊人的增长机会。
因此，英伟达 8 月 26 日公布的季度数据很有可能超出华尔街的预期。该公司预计第二财季营收将达到 910 亿美元，创历史新高。其营收预计将同比增长 95%，这表明第一财季收入增长 85% 的基础上有所加速。
该公司健康的订单、新一代芯片的到来以及潜在的价格上涨表明，其指导方针可能比华尔街预测的要好。市场普遍预计，英伟达第三财季的收入将同比增长 82%，达到 1038 亿美元的另一个历史新高。然而，我们已经看到英伟达今年的增长率正在加快，上面讨论的催化剂可以帮助它维持这一轨迹。
英伟达的强劲表现应该会对半导体行业，尤其是台积电产生积极影响。财经报纸《日经亚洲》上个月报道称，台积电可能会在 2027 年将其代工服务价格提高 10%。彭博社报道称英伟达计划提价 15%，这表明台积电确实会对其芯片制造服务收取更高的费用。
因此，看到台积电的增长速度加快，我不会感到惊讶。下图显示，分析师逐渐调高了对台积电的营收预期。
YCharts 对本财年数据的 TSM 收入预估
此外，据报道，台积电可能实施的提价应该会导致其利润的强劲增长。因此很容易理解为什么该公司的每股收益预期一直在上升。
YCharts 对本财年数据的 TSM EPS 预估
这就是为什么台积电似乎已准备好迎接牛市
分析师预计台积电 2026 年每股收益将增长 59%，达到 16.90 美元。然而，上一张图表表明，增长率可能会在 2027 年下降，然后在 2028 年加快。
不过，台积电的表现却能超出市场预期。到2030年，人工智能芯片市场的收入有望大幅增长，这将有助于台积电保持强劲增长，因为它是全球领先的代工厂。毫不奇怪，台积电的长期盈利增长预期大幅上升。
YCharts 提供的 TSM EPS LT 增长预估数据
假设台积电未来五年盈利每年增长35%，则2030年每股盈利可达到47.75美元（以2025年每股盈利10.65美元为基数）。如果这只人工智能股票当时的市盈率为 24.1 倍（与科技股纳斯达克 100 指数的预期市盈率一致），其价格可能会跃升至 1,150 美元。
这比当前股价高出 182%，表明从长远来看，台积电可以让投资者变得更加富有。这就是为什么在英伟达发布报告之前购买这只半导体股票是个好主意，因为其最大客户的强劲业绩可能会引发牛市。