人工智能 (AI) 的蓬勃发展导致对 NVIDIA 公司 NVDA 最先进的 AI 硬件（包括图形处理单元和 Blackwell 芯片）的持续需求。这种需求推动 NVIDIA 成为全球最有价值的公司，市值超过 4 万亿美元，其股票在过去几年中带来了强劲的回报。
然而，与大多数其他半导体厂商相比，英伟达的增长导致该公司的交易价格较高，如果增长脱轨，该公司也不会感到失望。超大规模云提供商的人工智能基础设施支出放缓可能会影响 NVIDIA 的收入和盈利增长，而来自 Advanced Micro Devices, Inc. AMD 等竞争对手的竞争持续加剧。
与此同时，美国对中国尖端人工智能芯片的出口限制限制了英伟达进入一个关键市场，可能会对其利润率造成压力。此外，由于地缘政治局势持续紧张，英伟达依赖台积电 TSM 进行先进芯片生产，因此仍面临供应链中断的风险。
考虑到这些挑战，NVIDIA 越来越难以满足极高的期望。因此，寻求人工智能投资的投资者应该寻找规模较小、扩张空间更大的公司。其中值得注意的是西部数据公司WDC和希捷科技控股公司STX，其股价在过去一年中分别飙升662.8%和464.5%，超过了NVIDIA 22.6%的涨幅。
西部数据和希捷都将从人工智能驱动的数据存储需求的快速增长中受益。让我们仔细看看可能推动这些人工智能股票进一步上涨的关键催化剂——
西部数据的人工智能存储热潮可能会进一步推动上涨
对高价值企业硬盘驱动器不断增长的需求和有利的定价环境为西部数据创造了坚实的增长跑道。根据该公司的新闻稿，该公司2026财年第三季度的收入总计33.4亿美元，同比增长45%。
此外，该公司预计2026财年第四季度的收入约为36.5亿美元，上下浮动1亿美元。这一乐观的指导反映了对人工智能基础设施的强劲需求，云提供商和企业客户继续投资于大容量存储，以满足不断增长的人工智能工作负载。
第三财季，西部数据的非公认会计准则毛利率从上年同期的40.1%上升至50.5%。该公司预计利润率将进一步扩大，第四财季非公认会计准则毛利率预计将达到 51-52%。毛利率的提高为西部数据提供了更大的财务灵活性，以投资研发、提高盈利增长并为股东创造长期价值。
由此，公司预计本年度盈利增长率为104.1%。 Zacks 对 WDC 每股收益 (EPS) 的普遍预期为 10.06 美元，同比增长 54.8%。
希捷的人工智能基础设施业务在需求不断增长的情况下获得动力
凭借不断增长的数据中心存储需求、不断扩大的利润率和强劲的现金流，希捷已做好充分准备来维持其增长势头。这些有利的趋势可能为希捷的股价提供所需的上涨空间，从而巩固其作为人工智能基础设施繁荣的潜在受益者的地位。
根据 Investors.seagate.com 的数据，希捷预计 2026 年第四财季的收入约为 34.5 亿美元，上下浮动 1 亿美元，高于 2026 年第三财季报告的 31.1 亿美元。
此外，第三财季的非公认会计准则毛利率为 47%，反映出运营执行力的改善和盈利能力的增强。此外，该公司第三财季的自由现金流为 9.53 亿美元，显示了其核心业务的实力。
在这些趋势的支持下，希捷今年的预期盈利增长率为 84.3%，而 Zacks 对 STX 每股收益的普遍预期为 14.93 美元，较上年同期增长 47.5%。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。