在电子商务的主导地位和实体店的稳定性之间做出决定需要仔细研究数字。在本文中，我们将看看亚马逊（ AMZN -0.10% ）和塔吉特（ TGT -1.05% ），看看哪只股票更值得购买。
亚马逊在数字商务和云基础设施方面占据主导地位，而塔吉特则专注于全渠道方式，在美国拥有约 2,000 家商店。尽管两者都在争夺消费者资金，但它们的商业模式和增长轨迹却截然不同。此比较分析了他们的财务状况和风险，以帮助您了解这些零售领导者。
支持亚马逊的理由
亚马逊运营着一个庞大的数字市场，并通过其全球在线商店和亚马逊网络服务 (AWS) 云计算部门在零售股票中享有盛誉。该公司为各种客户提供服务，包括个人购物者、第三方供应商和企业技术团队。它继续利用其专有的物流网络和高利润的广告服务来保持其在全球经济中的领导地位。
根据其最新提交的2025财年年报，营收达到7169亿美元，较上年增长近12.4%。这一增长伴随着净利润 777 亿美元，净利润率接近 10.8%。
亚马逊现金总额为 1,229 亿美元，债务总额为 2,516 亿美元。其债务股本率为45.6%，经营现金流为1614亿美元。
AMZN-亚马逊
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 21 日美国东部时间下午 4:00
Target 案例
Target 是一家百货零售商，利用其实体店作为数字销售的履行中心。该公司与苹果 (AAPL +1.32%)、CVS、迪士尼、李维斯和星巴克 (SBUX -0.29%) 等合作伙伴建立了牢固的商业关系，以推动客流量。它还运营 Target Plus 市场和 Shipt 送货服务，同时努力结束与 Ulta Beauty 的合作关系。
根据其最新提交的2025财年年报，营收达到1048亿美元，较上年下降近1.7%。该公司报告期内净利润为 37 亿美元，净利润率为 3.5%。
Target 的现金总额为 54 亿美元，债务总额为 192 亿美元。其债务股本率为107.5%，经营现金流为87亿美元。
TGT-目标
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 21 日美国东部时间下午 4:00
风险状况比较
子商务和云服务等多个行业面临着来自资金雄厚、资源丰富的竞争对手的激烈竞争。其国际业务使其面临各种地缘政治和监管风险，例如贸易争端和当地许可要求。其全球履行网络的复杂性以及对第三方供应商和运输公司的高度依赖给该业务带来了额外的运营挑战。
塔吉特很容易受到消费者支出模式变化和美国经济内部宏观经济不稳定（包括通胀压力）的影响。该公司管理着重大的供应链风险和库存缩减，这是指由于盗窃或管理错误而造成的产品损失。此外，它还面临持续的法律风险，包括产品责任索赔。
估值比较
使用未来盈利预测的远期市盈率（P/E）表明塔吉特是更实惠的选择，其市销率（P/S）也显示其以较低的销售额倍数进行交易。
2026 年我会购买哪只股票？
在两者之间，我会毫不犹豫地拥有亚马逊。这是因为，如果我更多地关注传统零售领域，我会选择沃尔玛而不是塔吉特，因为我觉得沃尔玛在将技术融入其业务方面做得更好，并且正在建立一个被低估的广告部门。在塔吉特和亚马逊之间，我的选择变得更加容易。
虽然亚马逊确实有一个零售平台，但更有趣的是它与人工智能（AI）的联系，这个市场将带来巨大的利润。 2026 年，全球人工智能市场价值为 7070 亿美元，预计到 2032 年将跃升至 1.9 万亿美元。
根据 Statista 的数据，截至 2026 年第一季度，亚马逊是通过 AWS 提供的云基础设施领域的全球领导者，拥有 28% 的市场份额。第二接近的公司是微软，拥有 21% 的市场份额。亚马逊也在制造自己的芯片，这有助于它更加垂直整合，实现更高的利润，并且不依赖第三方供应商。它还将人工智能集成到其 Alexa 设备中，并持有初创公司 Anthropic 的股份，因此亚马逊有很多方法可以从人工智能中获利。在塔吉特和亚马逊之间，亚马逊可以赚到更多的钱，这使它成为我宁愿长期持有的股票。