多年来，我一直认为 Nvidia ( NVDA -0.41% ) 独树一帜。考虑到该公司仍占据数据图形处理单元 (GPU) 市场约 86% 的份额，我的看法基本上是对的。
这种主导地位帮助 Nvidia 成为了今天价值 5.4 万亿美元的公司，人工智能公司尽可能多地为自己的数据中心采购 Nvidia 的 GPU。
但 Nvidia 的芯片竞争对手之一 Advanced Micro Devices (AMD +2.38%) 正在当前的人工智能超级周期中开辟自己的半导体利基市场，而我从未预见到这一点。
以下是 AMD 如何从人工智能中受益，以及为什么两家公司都有很大的受益空间。
数据中心的推动力对双方来说都足够大
AMD 是一家芯片设计商，就像 Nvidia 一样。尽管如此，多年来，它一直处于 Nvidia 的阴影之下，因为它的 GPU 市场份额远小于竞争对手，而且 Nvidia 的处理器最适合训练人工智能。
没有太大变化——Nvidia 的处理器仍然需求旺盛——但现在不同的是中央处理器 (CPU) 开始大放异彩。
随着人工智能代理变得越来越流行，科技公司正在将注意力重新转移到 CPU，因为它们非常擅长快速处理代理任务。直到最近，数据中心中的大多数处理器都是 GPU，但现在对 CPU 的需求不断增加。
话会议上表示，服务器中GPU与CPU的比例过去是4:1，有时甚至是8:1。
现在，它的比例正在接近 1:1。
该领域发展势头强劲，AMD 管理层现在相信，到 2030 年，该公司数据中心 CPU 的潜在市场总额将达到 2200 亿美元。
AMD 投资者不必等待这个市场的实现。随着对其 CPU 的需求不断增加，AMD 管理层最近表示，该公司的 CPU 服务器收入将在 2027 年增长 70%。
这种转变发生之际，AMD 也已经看到对其 GPU 的需求呈爆炸性增长。该公司第二季度数据中心销售额（主要来自 GPU 销售额）增长 107%，达到 67 亿美元。这帮助该公司的总销售额跃升 50%，达到创纪录的 115 亿美元。
几乎没有迹象表明人工智能基础设施支出正在放缓。最新估计，到 2027 年，全球人工智能基础设施支出将达到 1.3 万亿美元，高于今年的约 7500 亿美元。
您甚至不必相信 AMD 所说的 CPU 市场正在扩大的说法。 Raymond James 分析师 Simon Leopold 最近表示，这个市场在未来四年内可能达到 2010 亿美元。 DA Davidson 在 4 月份将 AMD 股票升级为回购，理由是对服务器 CPU 的需求“前所未有”。
纳斯达克：AMD
AMD 股票值得拥有，但有一个很大的警告
随着AMD第二季度总销售额增长50%，数据中心收入翻倍，以及CPU服务器业务涌现出大量新潜力，我认为投资者可以从持有AMD股票中受益。人工智能的热潮可能已经过时了，但代理人工智能市场才刚刚起步。
但现在购买 AMD 需要注意的是，该公司的股票价格昂贵。 AMD 股票的预期市盈率为 40，远高于科技行业约 21 的平均水平。因此，该公司的一些长期机会可能已经反映在该股过去一年 284% 的涨幅中。
不过，如果你想分散一些人工智能投资，现在投入少量资金购买 AMD 股票可能不是一个坏主意。