投资管理公司 Wedgewood Partners 发布了 2026 年第一季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。韦奇伍德综合指数第二季度的净回报率为 9.4%，而标准普尔 500 指数为 15.2%，罗素 1000 成长指数为 16.7%，罗素 1000 价值指数为 13.9%。该公司对超大规模企业的长期增长持乐观态度，并增加了对该领域的投资，理由是其巨大的盈利潜力和在人工智能采用中的关键作用。资本也已转向科技硬件股，尤其是半导体，目前它们在标准普尔 500 指数中所占的份额更大。半导体股票受益于超大规模企业的支出，但该公司对周期性风险和波动性表示谨慎。然而，动量驱动的市场对Wedgewood基金的优质股票产生了负面影响，导致过去15个月的回报率为25%，明显逊色于标准普尔500动量ETF（SPMO）90%的涨幅。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。
Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）。 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）是主流社交媒体平台的母公司，是一家开发连接人们的产品的跨国科技公司。 2026 年 7 月 16 日，Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）收于每股 664.54 美元，市值为 1.68 万亿美元。 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）公布的一个月回报率为 10.12%，而其股价在过去 52 周内下跌了 9.75%。
Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者更新中就 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）发表了以下声明：
“尽管微软、亚马逊和 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）拥有不同的业务模式，并且不一定是本季度业绩的主要推动因素，但我们从复利和回报角度以及组件成本对冲角度来看，他们的投资机会集与 Alphabet 类似。
最后但并非最不重要的资本支出支出是元平台。虽然他们最近以 DRAM 通胀为由，将 2026 年资本支出计划增加了约 100 亿美元，这无疑受到了批评，但我们想指出，Meta 持有的 Advanced Micro Devices (AMD) 认股权证，与 2 月底（约 5 个月前）与 AMD 达成的战略采购安排有关，根据我们的估计，目前价值接近 900 亿美元（比 2026 年 DRAM 通胀增量高出九倍）。 Meta 规模庞大的采购优势使其拥有议价能力，可以控制商品成本通胀，而投资者对此非常担心。尽管从技术上讲，对 AMD 的投资并不符合基于 GAAP 的会计对冲，但我们认为投资者完全忽视了它无疑是一种经济对冲，尽管它应该有助于削弱 DRAM 通胀的影响并提高未来几年的回报。”
Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第五。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 262 个对冲基金投资组合持有 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META），而上一季度为 256 个。虽然我们承认 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）并分享了麦哲伦全球机会基金对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。