今年，四家人工智能超大规模企业计划在数据中心资本支出上总共花费约 6500 亿美元。这是一个令人望而生畏的数字，但随着超大规模企业支出预测全年不断攀升，这个数字很可能会被超越。然而，据 Nvidia (NVDA +1.07%) 称，明年这一数字有望达到 1 万亿美元。这将是一个重大增长，但它符合一些超大规模企业已经使用的语言。
在 2026 年第一季度的电话会议上，一家超大规模企业 Alphabet 告诉投资者，预计 2027 年的资本支出将“显着”增加。在年初告知投资者下一年的指导只能意味着一件事：为支出大幅增加做好准备。这与英伟达 1 万亿美元的预测相符。
如果这种情况成功，那么最能从增加的支出中获益的三家公司是英伟达、博通 (AVGO -1.62%) 和台积电 (TSM -1.70%)。我认为它们为投资者提供了巨大的上涨潜力，并且代表了当今市场上的一些最佳选择。
英伟达
Nvidia 仍然是人工智能基础设施建设的前沿和中心，因为它的 GPU 和支持它们的设备已经成为数据中心计算能力的行业标准。 Nvidia 的 GPU 可以处理广泛的任务，其灵活性对于其成功至关重要。其业绩继续逐季超出预期，上一季度的收入增长了 85%，下一季度的收入预计将同比增长近一倍。尽管增长令人难以置信，但该股的预期市盈率仅为 22 倍，基本上与市场平均股票定价相同。
如果明年超大规模支出达到 1 万亿美元，Nvidia 可能会再次超出分析师的预期。这使得英伟达现在成为一项理所当然的投资。
博通是人工智能计算市场的新秀之一，但它引起了巨大的轰动。它没有在 GPU 市场与 Nvidia 正面竞争，而是走了一条不同的道路。它与人工智能超大规模企业直接合作，设计称为专用集成电路的定制人工智能芯片，这些芯片是专门为他们预计会看到的狭窄工作负载范围而构建的。对于它们设计处理的任务来说，这些芯片比 GPU 更具成本效益，但它们不会让 Nvidia 破产，因为许多功能仍然需要 GPU。
博通的主要客户一直在下达巨额定制人工智能芯片订单，该公司预计 2027 年人工智能半导体收入将达到 1000 亿美元或更多。作为参考，博通在过去 12 个月的总收入为 750 亿美元。因此，一个细分市场的增长将相当于巨大的扩张，如果人工智能的建设继续加快步伐，博通将成为另一只强劲的股票选择。
台积电 (TSMC) 是一家与博通或英伟达不同的企业，因为这两家芯片设计商正在争夺并维持数据中心市场的市场份额。台积电是一家芯片制造商，已经巩固了自己作为几乎所有行业芯片生产首选的地位。因此，它并不真正关心自己生产的是 Broadcom 芯片还是 Nvidia 芯片。对台积电来说最重要的是高端芯片的需求持续增长。
纽约证券交易所代码：TSM
英伟达并不是唯一一家预测长期增长的公司。台积电首席执行官 C.C. Wei 在最近的电话会议上表示，他认为芯片需求至少在 2029 年至 2030 年期间保持强劲，并断言人工智能的发展实质上创造了一个新的行业领域。从长远来看，这很好，并表明台积电不仅在今年剩余时间和明年，而且在本十年的剩余时间里都将是一个很好的股票选择。