美国投资公司 McIntyre Partnerships 在 2026 年上半年表现平平，毛回报率为 0%，净回报率为 -1%，而罗素 2000 价值指数的回报率为 23%。您可以在此处下载该信函的副本。第二季度业绩与第一季度业绩完全逆转，投资组合升值 23.0%（总额）和 23.3%（净值），跑赢指数 17.3%。整体市场的飙升以及与公司持股相关的一些积极进展对这一业绩做出了贡献。自成立以来，该基金的年总回报率约为 16%，净回报率约为 12%，超过了每年约 9% 的基准回报率。该投资组合高度集中，QDEL 是最大的持股，造成了波动性。尽管结果好坏参半，该公司仍然对投资组合充满信心，特别是 QDEL 被视为一个关键的投资机会。几项具有前景催化剂的大型投资预计将带来进一步增长的潜力。此外，您还可以查看该策略的前 5 大持股，以确定 2026 年的最佳选择。
McIntyre Partnerships 在其 2026 年第二季度投资者信函中重点介绍了 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）。 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）是一家诊断测试解决方案公司，提供跨实验室、输血医学、护理点和分子诊断的解决方案。 2026 年 8 月 7 日，QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）收盘价为每股 12.28 美元，市值为 8.3772 亿美元。 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）公布的一个月回报率为 837.72%，而其股价在过去 52 周内下跌了 46.55%。”
McIntyre Partnerships 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）发表了以下声明：
“正如我在概述我们论文的第一季度信中所指出的那样，QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）本质上是在一个公司实体下运营的三个不同业务，可以出售一个部门来实现公司去杠杆化。QDEL 似乎正在走这条路。根据《金融时报》的文章，QDEL 正在寻求以大约 1.5B 美元的价格出售其 POC 部门。POC 是 Quidel 的旧业务，这笔交易将基本上取消 Quidel 和 Quidel 2022 年的合并。假设以接近传闻价格的价格出售，QDEL RemainCo 的杠杆率将达到约 2.5 倍，并且由传统的 Ortho 业务组成。至关重要的是，QDEL 在过去三年中屡次低于预期的驱动力是传统的 Quidel 业务，而传统的 Ortho 一直表现稳定，尽管在第一季度中国监管部门发布了负面消息。一旦中国法规在未来几个月内最终确定，我相信传统的 Ortho 业务将恢复到历史性的持续高位。 EBITDA 个位数增长。
此外，我认为第二季度将标志着现金流生成的低点，这是一个常见的熊点。随着 QDEL 去杠杆化并退出波动较大的流感和新冠疫情业务，我相信该股可以重新配置至 11-15 倍 EV/EBITDA 范围内的同行。如果没有，我相信该公司将被出售给私募股权公司。我对 RemainCo 2029 年 EBITDA 的预估是 12 倍，收益率约为 100 美元/股。”
QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）并未出现在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 24 个对冲基金投资组合持有 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL），而上一季度为 26 个。虽然我们承认 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们通过分享 McIntyre Partnerships 上一季度的观点来讨论 QuidelOrtho Corporation（纳斯达克股票代码：QDEL）。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。