正确的投资组合构建实际上并不像许多人想象的那么难。您不需要 10-15 只不同的 ETF 来实现多元化。您不想投资一堆彼此高度重叠的基金。老实说，您只需要一些覆盖市场不同领域的基金，能够共同降低总体风险，并且费用比率非常低。
在今天的市场上，情况变得更加困难，因为 1) 标准普尔 500 指数非常头重脚轻，拥有少数大型科技公司，2) 大多数表现最好的 ETF 可能有不同的名称，但它们的投资组合看起来基本相同。
这是一些人可能听起来很熟悉的示例。您拥有的投资组合包括 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.91%)、Vanguard Information Technology ETF、Invesco QQQ ETF、Vanguard Growth ETF 和 VanEck Semiconductor ETF。
您认为自己是多元化的，因为您拥有多种不同的 ETF。但事实证明，所有这些公司的前 10 名持股看起来基本相同。您需要具有不同目标和不同目标市场的不同 ETF 才能真正实现多元化。你不会一直拥有表现最好的人。但您将拥有一个能够很好地协同工作、降低一些整体投资组合风险并且专为长期财富创造而构建的投资组合。
如果我今天从头开始建立一个投资组合，我会确保它包括四种资产类别：美国大盘股、美国小盘股、国际股票和固定收益。我知道这些不会都是受欢迎的选择。但市场领导地位可能会迅速发生变化，而且可能会持续数年。这种组合有助于平衡高潮和低谷，并可能让你始终与领导者一起参与。
根据历史记录、风险敞口和表现，我会使用以下四种 ETF：
先锋标普 500 ETF
对于美国大盘股的投资，没有必要过度思考。 Vanguard S&P 500 ETF 投资于美国经济中数百家最大的公司，并且向投资者收取几乎免费的费用。这听起来像是一种核心投资组合（如果有的话）。这种相当普通的风险敞口在过去十年中创造了股市最好的回报，平均每年回报率为 15%。
Avantis 美国小盘价值 ETF
我使用的 Avantis 美国小盘价值 ETF ( AVUV +0.81% ) 与其说是对小盘价值股票的投资，不如说是对小盘优质股票的投资。该基金专门针对盈利率高的公司。这很重要，因为这一类别的许多股票之所以便宜是有原因的——它们陷入财务困境，而且没有人想拥有它们。通过瞄准该组中的盈利公司，您可以实现质量和价值的平衡，并且历来都提供高于平均水平的回报。
纽约证券交易所：AVUV
Vanguard Total International 股票 ETF
多年来，投资者对海外股票的投资一直不足。这是可以理解的原因。自 2000 年代末以来，他们还没有出现过长时间的优异表现。但从历史上看，美国股市和国际股市之间的领先地位在多年周期中来回变化。国际比赛早就该进行另一场比赛了。 Vanguard Total International Stock ETF (VXUS +1.19%) 提供对发达市场和新兴市场最广泛的投资，避免了选择表现最好的市场的风险。
纳斯达克股票代码：VXUS
先锋总债券市场ETF
Vanguard Total Bond Market ETF (BND +0.26%) 可能比国际股票更不受欢迎。长期债券收益率处于二十年来的高点左右。在一切尘埃落定之前，通胀和债务风险可能会进一步推高它们。但债券仍享有多元化投资工具的美誉是有原因的。当股票下跌时，它们的价值通常会上升，因为投资者在不确定的时期寻求相对安全。债券熊市为多种投资级资产类别创造了 4-5% 的收益率机会，投资者不应立即忽视这一收入成分。
纳斯达克股票代码：BND
如何构建 4-ETF 投资组合
Vanguard Total Bond Market ETF 可能只应进行最低限度的配置。对于大多数具有中长期投资期限的人来说，债券可能会拖累回报，特别是考虑到有时间度过高点和低点。
Vanguard S&P 500 ETF 将作为投资组合的核心，可能需要整体配置 50% 至 60%。其余部分可能会由 Avantis 美国小盘价值 ETF 和 Vanguard Total International Stock ETF 分配。有趣的是，这两只基金在过去一年中表现都非常好，跑赢了标准普尔 500 指数，并利用了市场价值股的复苏。
从历史上看，这些不同的资产类别能够很好地协同工作，实现多元化的长期投资组合。当领导层发生变化时，另一种资产类别通常会接管以减轻下行风险。长期投资的目标之一应该是随着时间的推移平稳发展。这四只 ETF 组合在一起应该可以实现这一目标。