20 世纪 90 年代，菲利普·拉丰 (Philippe Laffont) 在朱利安·罗伯逊 (Julian Robertson) 的传奇对冲基金老虎管理公司 (Tiger Management) 工作，开始了自己的职业生涯。
当老虎管理公司于 2000 年关闭时，罗伯逊的许多弟子推出了自己的基金。这个群体被称为“小虎崽”，他们中的许多人都表现得非常出色。
拉丰就是一个例子。截至第二季度末，他的对冲基金 Coatue Management 管理的资产约为 486 亿美元，而拉丰本人也已成为亿万富翁。
第二季度末，Coatue近23%的资金投资于三只人工智能（AI）股票。
-- 8.8%
台积电并没有像英伟达这样的芯片设计商那样受到那么多关注，但它可以说在人工智能建设中发挥着同样重要的作用，因为它生产了英伟达等设计商创造的大部分复杂芯片。
多项研究表明，台积电目前掌握着全球70%以上的先进AI芯片制造能力。 Counterpoint Research 预计 2026 年第一季度台积电在第三方代工市场的份额为 73%，高于一年前的 68%。
纽约证券交易所代码：TSM
该股去年上涨近72%。台积电也一直在扩大产能，以满足对高端芯片的巨大需求。该公司最近承诺为其位于亚利桑那州的制造园区追加投资 1,000 亿美元，使该工厂的计划投资总额达到 2,650 亿美元。
英伟达首席执行官黄仁勋在很多场合都或多或少地将台积电称为人工智能供应链的关键部分，不仅因为它在代工领域的主导地位，还因为它在成为主导芯片制造商的过程中建立的供应链。
美光科技 -- 7.5%
第二季度，Coatue 在美光科技的仓位增加了 1,794%，使其季末总仓位超过 36 亿美元。
美光科技一直是今年最热门的交易之一，在内存强劲需求的推动下，上涨了约 197%（截至 8 月 18 日）。内存通过向图形处理单元 (GPU) 和其他处理芯片提供数据，在数据中心中发挥着关键作用。
美光生产 NAND 闪存和动态随机存取存储器 (DRAM)。
NAND 闪存是一种更便宜的长期解决方案，可以为 GPU 存储大量数据集，而 DRAM 是一种临时但访问速度更快的内存形式，可以帮助 AI 模型检索数据，以便能够处理数据并更快地响应查询。
这两种内存的需求量都远远超过了制造商的生产能力，导致内存价格飙升，预计到 2027 年甚至 2028 年，它们的供应仍将受到限制。内存公司历来都是周期性企业，部分原因是它们提高制造能力需要时间。每当出现短缺时，它们就会扩张，但当供应赶上需求时，通常会超出需求，从而扭转市场动态。通常，当新的代工厂投产时，内存需求已经下降，导致供应过剩。
但一些人认为人工智能趋势驱动的令人难以置信的内存需求水平可能会改变事情。在 2026 财年第三季度，美光签署了 16 项多年战略客户协议，到 2030 年将总共创造至少 1000 亿美元的收入。
Laffont 和 Coatue 团队很可能认为这个内存周期对于像 Micron 这样的玩家来说可能会非常不同。
SpaceX——6.5%
Coatue Management 还对私营公司进行风险投资，Space Exploration Technologies (SPCX -4.05%) 就是其中之一。据 CNBC 报道，Coatue 在后来的私募融资中获得了该公司的投资机会。
第二季度末，Coatue 透露其在 SpaceX 的持仓估值接近 32 亿美元。
纳斯达克股票代码：SPCX
鉴于 Laffont 和 Coatue 团队都是人工智能的坚定信徒，这项投资是有意义的。 SpaceX 在其注册声明中声称，其人工智能部门的潜在市场总额 (TAM) 为 26.5 万亿美元。
SpaceX 已经开始达成利润丰厚的交易，从其数据中心租赁人工智能计算，该公司声称将能够比竞争对手更快地建造更多的人工智能计算并更快地货币化。 SpaceX 还计划建造一个名为“Terafab”的大型芯片制造厂，并在太空方面有着宏伟的野心，包括计划部署一系列轨道数据中心卫星。
它的许多太空野心都取决于使其超重型可重复使用火箭“星舰”每周甚至每天都能投入运行并最终部署。