亚马逊（AMZN -0.70%）股价在过去三年里上涨了90%，但该公司的基本面改善得更快。亚马逊的收入和盈利能力显着增长，在云计算、人工智能和芯片等日益重要的经济领域增长势头强劲。
以下是当今亚马逊股票值得购买的三个原因。
1. 相对于增长的估值具有吸引力
尽管该股最近有所回报，但亚马逊的运营现金在过去三年中增长了一倍多，过去 12 个月达到 1,490 亿美元。净利润增长速度更快，达到 910 亿美元。
相对于运营和盈利产生的现金，该股目前的估值倍数为十多年来的最低水平——现金流为 18 倍，市盈率为 30 倍。考虑到亚马逊最赚钱的业务——云服务的发展势头，这些价格颇具吸引力。
2. AWS 需求呈爆炸式增长
亚马逊网络服务（AWS）是全球领先的云提供商，也是亚马逊营业利润的主要驱动力。该部门目前的年化收入约为 1500 亿美元，第一季度销售额同比增长 28%。
这一势头主要是由于企业对人工智能（AI）基础设施和服务的需求不断增长而推动的，这使亚马逊成为企业人工智能投资的主要受益者。
例如，公司正在 AWS 上使用 Amazon Bedrock 来构建 AI 应用程序和代理。需求呈爆炸性增长。第一季度，基岩上的支出几乎是上一季度的两倍。这种需求速度表明未来会有更多的需求。
3.亚马逊的芯片需求量很大
首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 表示：“我们正处于一生中一些最大的转折之中。”考虑到亚马逊的收入增长已经加速，这是一个重要的声明。自 2025 年第一季度以来，季度收入增长从同比 9% 加速至 2026 年第一季度的 17%。 Jassy 的声明意味着进一步增长还有很大的空间。
亚马逊不断发现新的机会。例如，它现在向领先的人工智能公司提供定制设计的芯片，并且它本身正在成为一项规模相当大的业务。亚马逊表示，其芯片目前年收入达 200 亿美元，并以三位数的速度增长。它应该会大幅增长，收入承诺超过 2250 亿美元，其中包括与 OpenAI 和 Anthropic 的多年协议。
亚马逊的多项业务都在稳步增长，包括电子商务、订阅服务（例如 Prime）和广告。与此同时，该股的估值处于多年来的最低水平，并在为企业提供关键的人工智能计算方面显示出明显的势头。
整体经济衰退或人工智能云市场放缓可能会导致该股下跌。但对于长期投资者来说，亚马逊是一只值得立即购买的可靠股票，并且在未来十年应该是一项回报丰厚的投资。