Arista Networks, Inc. ANET 和 IBM 国际商业机器公司是企业 IT 基础设施领域的领先企业，并受益于 AI（人工智能）和云计算的兴起。 Arista 提供业界最广泛的数据中心和园区以太网交换机和路由器产品线之一。它为路由和交换平台提供业界领先的容量、低延迟、端口密度和功效。 IBM 提供云和数据解决方案，帮助企业进行数字化转型。除了混合云服务外，该公司还提供先进的信息技术解决方案、计算机系统、量子计算和超级计算解决方案、企业软件、存储系统和微电子。 IBM 和 Arista 都专注于混合云和人工智能，在云基础设施市场上具有战略定位，在网络基础设施、企业 IT 解决方案和云/数据中心生态系统方面都有重叠。让我们更深入地研究一下这两家公司的竞争动态，以了解这两家公司中哪一家在行业中的地位相对更好。
ANET 案例
Arista 在 100 Gb 以太网交换机领域占据领先地位，并在 200 Gb 和 400 Gb 高性能交换产品领域日益获得市场关注。在其多领域现代软件方法的支持下，它见证了企业客户的坚实需求趋势，该方法建立在其独特且差异化的基础上，即单一EOS（可扩展操作系统）和CloudVision堆栈之上。 Arista 通过 CloudEOS Edge 对其多云和云原生软件产品系列进行了多项补充。该公司推出了新的认知 Wi-Fi 软件，可提供智能应用程序识别、自动故障排除和定位服务。 Arista 统一软件堆栈在各种用例（包括 WAN 路由、园区和数据中心基础设施）中的多功能性使其在业内其他竞争对手中脱颖而出。除了高容量和易于可用性之外，其云网络解决方案还承诺可预测的性能和可编程性，从而能够与第三方应用程序集成以进行网络管理、自动化和编排。该公司拥有全面的产品组合，具有适用于客户端到园区数据中心云和人工智能网络的正确网络架构，并以三项指导原则为后盾。其中包括具有弹性和零接触自动化的一流、高度主动的产品，具有预测性的客户端到云一键操作，具有精细的可见性和对更深入的人工智能算法的规范性见解。 Arista 可能会受益于其软件驱动、以数据为中心的方法，该方法可以帮助客户构建云架构并增强他们为客户提供的云体验。然而，Arista 仍然受到高运营成本的困扰。由于员工人数增加、新产品推出成本和可变薪酬支出增加，2026 年第二季度的总运营支出增长约 17.7% 至 5.323 亿美元。此外，产品及其供应链机制的重新设计也侵蚀了利润率。研发成本从 2.965 亿美元增至 3.482 亿美元。先进产品长期存在的供应瓶颈、集中的客户群以及来自其他网络和云原生基础设施供应商的激烈竞争是 ANET 面临的其他阻力。
IBM 的案例
IBM 准备从混合云和人工智能的健康需求趋势中受益，这推动了软件和咨询领域的发展。从长远来看，该公司的增长预计将得益于分析、云计算和安全性。随着传统云原生工作负载和相关应用程序的激增，以及生成式人工智能部署的增加，企业当前管理的云工作负载数量急剧增加。这导致了异构、动态和复杂的基础设施战略，促使企业采用与云无关且可互操作的方法来实现高度安全的多云管理，从而转化为对 IBM 混合云解决方案的健康需求。此外，收购 HashiCorp 还显着增强了 IBM 协助企业管理复杂云环境的能力。 HashiCorp 的工具集补充了 IBM Red Hat 的产品组合，为云基础设施管理带来了额外的功能，并支持其混合多云方法。尽管混合云和人工智能有着强劲的吸引力，但 IBM 仍面临着来自亚马逊公司 (Amazon.com, Inc.) 的 AMZN AWS 和微软公司 (Microsoft Corporation) 的 MSFT Azure 的激烈竞争。不断增加的定价压力正在侵蚀利润，多年来盈利能力一直呈下降趋势，除非偶尔出现峰值。该公司面临着来自人工智能公司 Anthropic 的强大威胁，因为后者的 Claude Code 工具可以对遗留 COBOL 系统进行现代化改造，COBOL 系统是一种深深嵌入 IBM 大型机生态系统的基础编程语言。随着 Claude Code 提议大幅自动化代码探索、文档记录、重构和安全分析，它可能会减少企业对 IBM 等专业遗留服务提供商的依赖，从而危及其生计。
Zacks 对 ANET 和 IBM 的估计如何比较？
Zacks 对 Arista 2026 年销售额和每股收益的一致估计意味着同比分别增长 39.1% 和 35.6%。过去 60 天内每股收益预期上涨 11.3%。
Zacks 对 IBM 2026 年销售额和每股收益的一致估计表明，同比分别增长 4.3% 和 6.4%。过去 60 天内每股收益预期下降了 0.7%。
IBM 和 ANET 的性价比和估值
过去一年，IBM 的股价暴跌 9.7%，而行业增长率为 196.1%。 ANET 同期飙升 29.4%。
从估值的角度来看，IBM 看起来比 Arista 更具吸引力。从市盈率来看，IBM 股价目前的预期市盈率为 17.93，远低于 Arista 的 41.49。
ANET 或 IBM：哪个是更好的选择？
Arista 目前的 Zacks 排名第二（买入），而 IBM 的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。两家公司预计其销售额和利润将在 2026 年有所改善。与 IBM 相比，Arista 具有更好的性价比和更好的估计修正，尽管就估值指标而言有点昂贵。 Arista 多年来收入和每股收益稳定增长，而 IBM 却面临着一条坎坷的道路。寻求人工智能和云基础设施“下一波浪潮”的投资者可能会倾向于 Arista，而寻求广泛、有弹性的科技领域的投资者可能会青睐 IBM。然而，凭借更好的 Zacks 排名以及人工智能和云基础设施领域不断出现的增长机会，Arista 似乎比 IBM 更具优势，目前似乎是更好的投资选择。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。