核心编织公司CRWV 周三在 CoreWeave Cloud 上部署了多机架 NVIDIA Vera Rubin NVL72 集群，将其业务扩展到下一代 AI 工作负载。
Rubin 扩展了该平台的技术广度，但部署也增加了产能交付和融资方面的风险。投资案例取决于 CoreWeave 能否将新硬件转化为利用率、定价和回报，同时为大型基础设施建设提供资金。
CoreWeave Inc. 价格和共识
CoreWeave Inc. 价格共识图表 | CoreWeave Inc. 报价
CoreWeave 将 Rubin 从验证转移到部署
CoreWeave 已成为第一家在多机架部署之前推出并验证 NVIDIA Vera Rubin NVL72 的云提供商。这一进展使公司从系统验证转向更广泛的云架构可用性。
CoreWeave 于 8 月与 Hudson River Trading 签署了一项多年协议，将使用 Vera Rubin NVL72 和 Spectrum-X 以太网构建其下一代人工智能研究和模型开发平台。 NVIDIA Corporation NVDA 表示 Rubin 已全面投入生产，专为训练和推理而设计，使云部署成为该平台推出的核心。
CRWV 可以将新 GPU 与更广泛的 AI 平台搭配使用
鲁宾并不是一个独立的收入故事。 CoreWeave表示，GPU之外的AI产品和服务，包括存储、CPU、网络和软件，第二季度的年度经常性收入超过4亿美元。
在推出后的几个月内，托管推理的预定年度经常性收入从 100 万美元增加到超过 1 亿美元。这些数字描述了更广泛的平台，而不是鲁宾特定的收入，并显示了更新的计算如何与软件和服务并存。
CoreWeave 有能力支持下一代工作负载
第二季度有功功率超过 1.5 吉瓦，而到 8 月 11 日，合同功率达到约 4.2 吉瓦。CoreWeave 的目标是到 2026 年底有功功率超过 1.85 吉瓦，到 2030 年至少达到 8 吉瓦。
该电源管道对于大规模上线新 GPU 系统至关重要。微软公司 MSFT 表示，预计将成为首批部署基于 NVIDIA Vera Rubin 的下一代机架级 AI 基础设施的云提供商之一，并随着 AI 需求超过可用供应而继续增加容量。
CRWV 仍面临高昂的推广成本
CoreWeave 预计 2026 年资本支出为 35-390 亿美元。第二季度净利息支出从去年同期的 2.67 亿美元增至 6.4 亿美元，管理层预计第三季度利息支出为 860-9.4 亿美元，因为债务支持加速部署。
这种抵消正在改善合同经济。管理层表示，预计第二季度合同的边际贡献率将比近期交易高出 5-10 个百分点，而 7 月份的产品配置定价将上涨约 25%。鲁宾可以扩大技术能力，但利用率和定价仍然需要支持所部署的资本的足够回报。
CoreWeave 信号缓和鲁宾机会
Rubin 是一个有意义的技术里程碑，因为它扩展了 CoreWeave 的下一代基础设施产品并支持训练和推理工作负载。财务回报仍然取决于严格的产能执行和资金支持。
CRWV 目前拥有 Zacks 排名第三（持有）。它还具有 F 的 VGM 分数、D 的价值分数、D 的增长分数和 D 的动量分数。排名第三提供了中等规模的短期信号，而 D 和 F 风格分数不如 Zacks 通常与排名靠前的股票一起喜欢的 A 和 B 等级。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。