本周早些时候，Lumentum Holdings、Astera Labs 和康宁在 OCP 全球峰会上联合展示了针对 AI 机架规模架构的 PCIe-over-optics 演示，而 Lumentum 首席执行官强调，其光学组件的需求大部分已在 2029 年之前预订。
长期的产品承诺和对人工智能基础设施支出耐久性的新出现的怀疑相结合，为 Lumentum 在人工智能数据中心供应链中的角色创造了一幅复杂的图景。
鉴于这些发展和最近的股价疲软，我们现在将研究多年的 AI 光学需求如何影响 Lumentum 的投资叙述。
我们发现了 8 个股息率超过 5% 的堡垒，它们不仅能在市场风暴中幸存下来，而且还能在市场风暴中蓬勃发展。
Lumentum Holdings 的投资理念是什么？
要拥有 Lumentum，您必须相信 AI 数据中心光学仍然是核心支出类别，并且该公司可以将其技术管道和 NVIDIA 合作伙伴关系转化为持久、有利可图的收入。 Astera 和 Corning 进行的新 PCIe 光学演示，加上管理层评论称，一些光学组件在 2029 年之前已有效预订，增强了已经支撑看涨预测的近期收入可见性。与此同时，在对人工智能基础设施支出的持久性的高调担忧之后，该股的大幅回调表明该股与人工智能情绪的联系有多紧密，以及预期重置的速度有多快。短期来看，关键的催化剂现在看起来像是这些长期订单的执行以及未来几个季度需求的确认，而主要风险是人工智能资本支出比当前订单所暗示的更加不稳定。
然而，投资者尤其不应忽视一项与人工智能相关的风险。尽管有所回落，Lumentum Holdings 的股价仍可能比其公允价值高出 43%。在这里发现潜在的缺点。
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Simply Wall St Community 的 9 种公允价值估计范围从每股 888 美元到超过 5,000 美元不等，突显了截然不同的观点。考虑到最近的人工智能需求担忧和该股的大幅波动，很明显为什么比较对 Lumentum 前景的多种观点很重要。
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