Verizon Communications (VZ +1.84%) 在公布第二季度业绩时再次表明，其先前以客户为中心而非以技术为中心的战略转变正在获得回报。该公司的收益率为 6%，并且开始出现强劲的势头，看起来是当今市场上最具吸引力的高收益股票之一。
扭转局面仍在继续
Verizon 战略转变的一大原因是帮助减少客户流失并开始增加新客户。这一情况在本季度再次显现，无线运营商增加了 184,000 个后付费电话订阅。这是五年来后付费电话新增量最好的季度。
纽约证券交易所代码：VZ
Verizon 还新增了 348,000 个宽带网络用户，其中包括 193,000 个固定无线用户和 155,000 个光纤家庭。与此同时，消费者后付费流失率下降至 84 个基点，这是连续第二个季度出现环比改善。
总体收入同比下降 0.7%，至 343 亿美元，尽管这是由于设备收入下降 20%。设备收入下降是由于公司减少设备补贴支出。与此同时，服务收入增长 3.5%，达到 292 亿美元。
消费者收入同比下降 1.5% 至 262 亿美元，服务收入增长 3.3%。该公司的业务部门表现稳健，收入同比增长 2.6% 至 72 亿美元。总体调整后每股收益 (EPS) 增长 6.6% 至 1.30 美元，而息税折旧摊销前利润 ( EBITDA ) 增长 7.2% 至 137 亿美元。
展望未来，Verizon 继续预计，到 2026 年将达到先前指导的上限，即增加 75 万至 100 万后付费电话用户。它上调了全年移动和宽带服务收入指导的下限，目前预计增长 2.5% 至 3%，高于之前预测的 2% 至 3%。这家电信巨头还小幅上调了调整后每股收益指引，从 4.95 美元至 4.99 美元上调至 4.99 美元至 5.04 美元的新区间，增长 6% 至 7%。
是时候买股票了
由于担心太空探索技术公司（SpaceX）可能扰乱无线行业，Verizon 的股价今年早些时候下跌。然而，考虑到技术和监管限制，除非 SpaceX 收购竞争对手的移动运营商，否则这看起来不太可能。与此同时，Verizon 表明，其新的以客户为中心的战略正在获得回报，即强劲的保留率和不断增加的客户数量。
与此同时，该公司似乎已准备好迎接一些有利的顺风车。首先是该行业开始摆脱巨额补贴，这应该有助于提高毛利率，并有助于推动盈利能力和现金流增长。其次，Verizon 现在拥有巨大的捆绑机会，因为它已经完成了对美国最大光纤提供商之一 Frontier 的收购。只有约五分之一的 Frontier 客户同时拥有无线和宽带订阅，因此这应该是未来几年的一个相当大的增长动力。
Verizon 还刚刚宣布与 Alphabet 达成 10 亿美元的协议，这家搜索和云巨头将使用 Verizon 的暗光纤连接其数据中心。最重要的是，该公司表示，这可能是许多此类交易中的第一个。暗光纤是未使用的光纤电缆，Verizon 为人工智能数据中心提供暗光纤和亮光纤是另一个巨大的潜在机会。
当然，大多数投资者持有 Verizon 股票的最大原因是其股息和高收益。股息看起来仍然非常安全，该电信公司的无担保杠杆（净无担保净值/调整后 EBITDA）为 2.5 倍，并且今年将产生大量自由现金流，可以轻松支付股息。
根据 2026 年盈利预测，Verizon 的预期市盈率 (P/E) 仅为 9.5，股息覆盖良好且不断增长，盈利增长机会稳固，因此是目前值得买入的顶级股息股票。