编者注：本文已根据有关态势感知投资组合的最新报道进行了更新。

Leopold Aschenbrenner 将一篇有关人工智能的热门文章变成了 Situational Awareness，这是一家价值 200 亿美元的对冲基金，截至 6 月份净回报率为 439%。

本周，在人工智能抛售造成损失后，他向投资者和贷方请求更多现金。

他还为其中一些人提供了直接从投资组合中购买资产的机会。一位了解讨论情况的人士称，这些讨论是临时性的，而不是协调性的加薪。

该基金没有对英国《金融时报》做出回应。

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CNBC 的 David Faber 周四报道称，Situational Awareness 已在与另一家主要对冲基金的一笔交易中退出了所有公开多头和空头头寸。

这些头寸约占该公司持股的三分之二。

该基金将继续以私人投资运作，尽管它也一直在营销包括 Anthropic 在内的私人公司的股份，以提高流动性。

了潜在买家的兴趣，但没有表示 Anthropic 的出售已经完成。

杠杆是双向的

据英国《金融时报》报道，该基金利用借来的资金来放大回报，阿申布伦纳在致投资者的一封信中承认，该基金未能幸免于波动，尤其是在亚洲。

韩国或许可以解释亚洲的大部分痛苦。 Kospi 指数较 6 月份的纪录下跌近 40%，历史上首次连续几天熔断，并迫使财政部长召开紧急会议。

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SK 海力士令人失望的业绩加剧了抛售，而单一股票杠杆产品的强制抛售则加速了抛售。首尔监管机构宣布了对单一股票杠杆产品的新限制。

据英国《金融时报》报道，该基金由 8 名员工组成，其中 4 名是投资专业人士，并由一名在 2024 年推出该基金之前从未进行过专业交易的经理管理。

交易员正在重新定价泡沫

Polymarket 的交易员目前认为，人工智能泡沫在年底前破裂的可能性为 24%，高于本周早些时候的 17%，该合约交易量接近 230 万美元。

只有在 90 天内发生六起严重事件中的三起时，该合约才会支付赔付，其中包括 Nvidia 公司收盘价比历史高点低 50%、主要半导体 ETF 下跌 40%，或者 OpenAI 或 Anthropic 破产。

上次提交的文件显示了什么

阿申布伦纳 (Aschenbrenner) 3 月 31 日提交的文件列出了与人工智能相关股票看跌期权相关的基础股票价值约 84.6 亿美元，其中包括英伟达、甲骨文公司等。和超微半导体公司。

这不是投资金额，而且由于该文件忽略了溢价、罢工、抵消头寸和所有私人信息，因此几乎没有提及该基金的净风险敞口。

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他下半年向投资者推销的重点是 Anthropic 首次公开募股，据《华尔街日报》报道，该基金所持股份约占该基金资产的五分之一。

Polymarket 认为 Anthropic 今年完成 IPO 的可能性为 71%。

并不是每个人都将其视为爆炸。

市场评论员 Citrini 认为，这些有限合伙人购买了人工智能最大化论，并保持了原始投资数倍的价格，这使得他们不太可能成为卖家。

根据这一理论，阿申布伦纳筹集了现金，取消了对冲，并标记了底部而不是顶部。

2008 年之前做空次贷的史蒂夫·艾斯曼 (Steve Eisman) 曾对哈佛听众表示，随着公司的杠杆率悄然提高，银行高管的收入每年都在增加。他说，他们“将杠杆误认为是天才”。