Nubank 是 Nu Holdings (NU +0.49%) 旗下的数字银行，是全球增长最快的银行之一。该公司在最近一个季度公布了创纪录的业绩，但股价却陷入困境，今年迄今已下跌约 13%。
投资者是否错过了这家巴西银行业巨头的机会？
扩展到美国
总部位于圣保罗的 Nubank 于 13 年前在巴西市场推出了新产品：完全在线的数字银行。由于没有分支机构，管理费用也很少，我们的想法是减少开支，为客户提供随时随地的服务，并提高运营效率。
Nubank 已经实现了这一点，而且还不止于此。该公司已扩展到墨西哥和哥伦比亚，目前拥有 1.39 亿客户，仅第二季度就增加了 400 万。其中大部分（约 1.18 亿）来自巴西，墨西哥有 1600 万，哥伦比亚有 500 万。
Nubank 很快将扩展到美国。今年一月，它获得了货币监理署（OCC）的有条件批准，推出美国国家数字银行 Nubank NA。
纽约证券交易所：现在
客户数量的增长伴随着其日益参与和活跃的用户群。第二季度，每个活跃客户的平均收入 (ARPAC) 为 17 美元，高于上一季度的 16 美元。此外，月度活动率（统计活跃使用该应用程序的人数）总体跃升至 83.5%，高于第一季度的 83%。在巴西，这一比例首次达到 86%。
净利润10亿美元
该银行的效率非常出色。其效率比率为 19.5%，衡量银行每一美元收入所花的费用。这是非常低的，因为大多数设有分支机构的银行都乐于拥有 50%-60% 范围内的效率比率。然而，效率比第一季度的 17.3% 有所上升。第二季度比率较高是由于从第一季度转移的房地产和营销费用以及国际扩张成本。
当您考虑效率、参与度和客户增长时，您会得到井喷的盈利结果。 Nu 在第二季度创造了 59 亿美元的收入，同比增长 39%。净利息收入达到37亿美元，环比增长9%，净息差增长180个基点至22.9%。 Nu 创下盈利纪录，第二季度净利润为 11 亿美元，较第一季度增长 17%，同比增长 49%。此外，股本回报率 (ROE) 从上一季度的 29% 上升至 33%。
今年早些时候的担忧之一是 Nu 的信用质量，不良贷款 (NPL) 已增至 5%，较第四季度上升 89 个基点。但与去年同期相比，仅比 4.8% 有所上升。第二季度，不良贷款率改善至4.8%，但仍高于去年同期的4.4%。第二季度 90 多天不良贷款率为 6.9%，高于去年同期的 6.6%。
自8月13日发布第二季度收益报告以来，Nu的股价上涨了约7%，表明投资者情绪有所改善。它的市盈率为 20 倍，PEG 比率较低，约为 0.9，这意味着相对于其长期增长预期来说，它的价格很便宜。