Meta Platforms, Inc. 和 BlackRock, Inc. 最近宣布成立一家合资公司，在德克萨斯州埃尔帕索开发并拥有一个价值 140 亿美元、1 吉瓦的数据中心园区，由 BlackRock 管理的基金持有 80% 的股份，Meta 提供价值约 23 亿美元的土地和在建资产。

该交易的结构，包括贝莱德约 49 亿美元的现金出资和使用 125 亿美元的债务融资，凸显了大型资产管理公司如何越来越多地与大型科技公司合作，为以人工智能为重点的数字基础设施提供融资和拥有。

现在，我们将研究 Meta 的这一大规模、面向人工智能的数据中心投资将如何影响贝莱德现有的投资叙述和长期定位。

我们发现了 8 个股息率超过 5% 的堡垒，它们不仅能在市场风暴中幸存下来，而且还能在市场风暴中蓬勃发展。

贝莱德投资叙述回顾

要拥有贝莱德，您需要相信其 ETF 规模、技术和不断增长的替代品可以抵消费用压力和扩张成本。元数据中心合资企业强化了替代方案和基础设施的故事，但考虑到其规模与贝莱德整体业务的比较，它并没有实质性改变近期对私人市场费用压缩和执行风险的关注。

在最近的公告中，累计完成 185.3202 亿美元的股票回购与 Meta 合资公司的完成格外引人注目，因为两者都说明了贝莱德如何在向股东返还现金与为更高费用的替代方案和基础设施增长提供资金之间分配资本。对于关注催化剂的投资者来说，资本回报、股息承诺和大型新项目之间的平衡对于贝莱德的盈利状况如何随着时间的推移而变化至关重要。

然而，这种对更高费用替代方案和人工智能基础设施的关注也增加了投资者应该意识到的整合和执行风险，包括……

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贝莱德的叙述预计到 2029 年收入将达到 357 亿美元，盈利将达到 103 亿美元。这需要每年收入增长 11.6%，盈利从目前的 63 亿美元增加约 40 亿美元。

了解贝莱德的预测如何得出 1274 美元的公允价值，较当前价格上涨 16%。

探索其他观点

Simply Wall St Community 的五名成员目前认为贝莱德的公允价值在每股 1,123 美元至 1,319 美元之间，这凸显了意见的延伸范围。您应该将这些观点与之前强调的费用压缩风险进行权衡，并考虑它可能如何影响贝莱德长期维持其广泛增长议程的能力。

探索贝莱德的其他 5 个公允价值估计 - 为什么该股票可能只值 1123 美元！

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