投资者拥有 Realty Income ( O -2.66% ) 的一个关键原因是其著名的每月股息，这使得拥有此房地产投资信托 (REIT) 看起来与直接拥有房产相似。

目前，Realty Income 的远期股息收益率为 5.5%。然而，考虑到 Realty Income 自 1994 年上市以来每年都会提高股息，因此有理由预计从现在到 2030 年派息将继续增加。

今天 7,500 美元的房地产收入能为您带来多少收益

下图假设没有股息再投资。由于 Realty Income 最近的交易价格约为每股 59.25 美元，因此 7,500 美元可购买约 126 股，总投资为 7,465.50 美元。该房地产投资信托基金上次上调每月派息是在 6 月份，从每股 27.05 美分提高到每股 27.1 美分。按年计算，这 126 股头寸的股息收入约为 409.75 美元。

纽约证券交易所：哦

那么，考虑到 Realty Income 每季度增加一次月度股息的政策，四年后的情况会怎样呢？

2030 年该职位的投资组合收入

自上市以来，Realty Income 的股息年均增长率为 4.1%。然而近年来，年化股息增速已放缓至2%-3%左右。过去一年，股息仅增加了约半个百分点。

有两个因素有助于解释经济放缓的原因。首先，持续的高利率环境。其次，REIT大举进军人工智能数据中心。目前，这些可能会影响现金流，但在未来几年，房地产投资信托基金可能会再次按照最近的做法增加股息。

假设从现在到 2030 年，年化股息增长 2%，Realty Income 的每月派息可能会升至 29.3 美分，即每年每股 3.52 美元。根据我们假设的 7,500 美元、126 股头寸，年度股息收入约为 443.52 美元，成本收益率约为 6%。

这强调了与房地产收入股票的主要权衡：您今天可能会获得相对较高的收益率，但不要指望这种收入流会随着时间的推移而滚雪球。