如果您听说过 Anduril Industries，这是一家由 Oculus 发明者 Palmer Luckey 创立的私人军事承包商，您可能会认为它是美国领先的人工智能军用无人机制造商之一。用于防空的走鹃反无人机、梭子鱼自主攻击无人机、愤怒协作战斗机——这些空军产品帮助安杜里尔声名鹊起，并为其赢得了数十亿美元的私人市场估值。
现在，安杜里尔也想为我们建立一支海军。
安杜里尔，你现在在海军了
安杜里尔宣布，美国海军已授予其一份价值 29 亿美元的合同，为美国弗吉尼亚级核攻击潜艇舰队制造零部件。为了支持这一努力，Anduril 进一步表示，将投资 37 亿美元在巴尔的摩郊外的 Sparrows Point 建造一座占地 200 万平方英尺的新造船厂。
这个“Arsenal 2”项目将使Anduril成为弗吉尼亚级船舶的两个现任主承包商亨廷顿英格尔斯(HII -0.29%)和通用动力公司(GD +1.26%)的主要供应商。不过，如果他们不小心的话，建造潜艇部件的合同可能会让安杜里尔成为海军造船合同的强大竞争对手。
纽约证券交易所代码：GD
公司有远大的抱负
我不希望这会立即发生——也不希望安杜里尔真正取代亨廷顿·英格尔斯和通用动力公司。 HII 几十年来一直为海军建造潜艇，其军事造船历史可以追溯到更早之前。通用动力公司自称是世界上“第一家也是最优秀的潜艇制造商”。
安杜里尔要花很大的力气才能搅乱那些苹果车。
也就是说，如果安杜里尔能够硬塞进潜艇零部件供应链，它就能使自己成为美国军工联合体中不可或缺的一部分，并从每份赢得 HII 或 GD 潜艇合同中获得金钱利益。然后，安杜里尔可以转身用这笔钱发展自己的独立造船业务——尤其是当它在 Sparrows Point 拥有一个大型造船厂可以建造时。
安杜里尔正在开拓一个利基市场
Sparrows Point 被描述为专门专注于为亨廷顿英格尔斯和通用动力公司的核快速攻击艇制造零件（目前）。但安杜里尔已经在潜艇领域建立了自己的专营权——建造自主潜艇。
从技术上讲，Anduril 被称为自动水下航行器 (AUV)，它正在开发：
仅专注于这项工作的主导产品，Anduril 于 2024 年赢得了一份价值 1,860 万美元的海军合同，开始在其位于罗德岛州 150,000 平方英尺的生产设施中制造 Dive-LD 机器人潜艇。其目标是每年建造 200 架水下无人机。
因此，想象一下，一旦 Anduril 拥有 200 万平方英尺的造船厂，它还能完成多少工作。
投资者的下一步是什么
诚然，建立 Arsenal-2 需要时间。 Anduril 预计 Sparrows Point 不会在 2030 年之前开始运营。
同样真实的是，安杜里尔并不是唯一一家希望挑战现有企业的新兴军事造船商。近年来，我们看到从 Austal、Bollinger、Fincantieri、Hanwha 到 Vigor 等公司都在争夺美国海军合同。特别是在 AUV 领域，Anduril 还将面临来自后起之秀 Saronic 的竞争。
但 Anduril 的私人市场估值已经达到 610 亿美元，规模仅次于通用动力公司，远远领先于 HII。凭借手中的合同，安杜里尔已经成为美国第二大最有价值的军事造船商。不久的将来，它也可能成为美国最重要的军事造船商。
考虑到这一前景，Anduril 可能终于到了计划 IPO 的时候了。