MongoDB, Inc. MDB 在 2027 财年第二季度财报电话会议上强调了 Atlas 消费、企业高级和早期人工智能工作负载。总裁兼首席执行官 CJ Desai 围绕云、自我管理和混合部署制定了战略。

MDB 第二季度非 GAAP 每股收益为 1.90 美元，超过 Zacks 一致预期的 1.60 美元。营收为 7.7177 亿美元，超出预期的 7.3361 亿美元，超出预期 5.20%。

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MDB 的 Atlas 增长仍然是第二季度的核心驱动力

Atlas 收入连续第五个季度同比增长约 29%，超出预期约 300 个基点。 Atlas 的收入增加了创纪录的 1.27 亿美元。

净 ARR 扩张达到 122%，高于上一季度的 121% 和去年同期的 119%。大型企业客户仍然是主要的增长动力。

总裁兼首席执行官 CJ Desai 表示消费趋势健康。他指出，只有少数大客户在续约前讨论合同调整。

MongoDB 将人工智能推入生产工作负载

Desai 表示，人工智能需求正在出现在面向客户的代理、搜索、欺诈、身份和知识检索工作负载中，其中规模和实时运营数据很重要。

Voyage 客户数量环比增长了近一倍，而且大多数新 Voyage 客户之前没有 MongoDB 关系。 Atlas 矢量搜索的采用继续超过公司的增长。

MongoDB 还推出了用于编码代理的托管 MCP 服务器，并扩展了自动嵌入、重新排名和矢量搜索功能。总裁兼首席执行官 CJ Desai 将这些工具定位为深化 MongoDB 在人工智能开发中的作用的方法。

MDB 扩大了 Enterprise Advanced 的作用

Desai 表示，随着客户在受监管、自我管理的环境中寻求人工智能功能，Enterprise Advanced 变得更具战略性。本季度 EA 中添加了搜索和矢量搜索。

EA 和其他收入同比增长约 36%，金融服务、技术和公共部门均表现强劲。 EA 和其他 ARR 增长约 11%，连续第三个季度实现两位数增长。

总裁兼首席执行官 CJ Desai 强调，EA 的增长不会以牺牲 Atlas 为代价。客户正在使用这两种部署模型来满足弹性、监管要求和混合架构。

MongoDB 第三季度和 2027 财年展望

首席财务官 Mike Berry 表示，下半年收入指引的上调主要是由 Atlas 推动的。管理层目前预计 Atlas 2027 财年增长率约为 27%，较之前预期的中值上升 300 个基点。

第三季度，MongoDB 预计收入为 7.56 亿美元至 7.61 亿美元，Atlas 增长约 26%。全年收入预计为 29.9 亿美元至 30.3 亿美元，增长 21% 至 23%。

Berry 将 EA 和其他收入的 2027 财年预期从之前的中个位数增长上调至 11% 左右。他还预计营业利润率将扩大约 250 个基点。

MDB 问答以 Atlas Durability 和 EA 为中心

沃尔夫研究公司的一位分析师对今年晚些时候暗示的阿特拉斯减速提出了质疑。首席财务官迈克·贝里 (Mike Berry) 表示，由于 Atlas 是基于消费的，因此指导方法保持不变，并在接下来的几个季度保持谨慎。

摩根士丹利的一位分析师询问更强的 EA 功能是否可以将客户转向 Atlas。总裁兼首席执行官 CJ Desai 表示，这些产品可以满足不同的部署需求，并可以为彼此创造机会。

高盛分析师将 Voyage 视为客户获取渠道。 Desai 表示，一些 Voyage 用户正在成为 Atlas 客户，而编码代理正在推动推荐流量。

MongoDB 始终关注增长和杠杆作用

总裁兼首席执行官 CJ Desai 对企业、人工智能本土公司和前沿实验室的需求充满信心。他的重点仍然是扩大 MongoDB 在运营和人工智能工作负载中的作用。

首席财务官迈克·贝里 (Mike Berry) 将这一增长信息与运营纪律结合起来。他表示，MongoDB 将继续投资于工程、产品创新和上市能力，同时扩大盈利能力。

管理层的态度集中在 Atlas 和 EA 作为两个增长引擎，人工智能的采用在两者中不断发展。

MDB 的 Zacks 排名和风格评分信号

MDB 目前拥有 Zacks 排名第三（持有）。 A 的增长得分反映了更强的增长特征，而 F 的价值得分和 F 的动量得分对于这些风格来说较弱。 VGM 得分为 D 表明价值、增长和动力方面的综合状况较弱。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。

Zacks 风格分数旨在补充 Zacks 排名，A 和 B 等级优先于较低等级。随着刚刚报告的结果后盈利预测的修改，Zacks 排名可能会发生变化。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。