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最近，KeyBanc 将半导体公司 Skyworks Solutions (SWKS) 的股票评级从“增持”下调至“行业权重”。分析师 Jon Vinh 表示，该公司之前升级 SWKS 股票的理由不再成立，迫使其恢复初始评级。
Skyworks 最初获得升级是在宣布计划与 Qorvo (QRVO) 合并后，创建一家价值 220 亿美元的公司，成为高性能射频 (RF)、模拟和混合信号半导体领域的全球领导者。 Skyworks 和 Qorvo 目前预计将于今年完成收购，这比之前的预期要早。
KeyBanc 认为，待定收购的初始条件不再有效，该收购预计将创造超过 5 亿美元的成本协同效应并提高苹果 (AAPL) 插槽的竞争地位。其原因在于内存紧缺，这严重影响了Skyworks和Qorvo所依赖的智能手机市场。 KeyBanc 预计 2027 年甚至 2028 年都会出现内存短缺。该公司认为，由于催化剂很少，Skyworks 可能会发现在这种市场条件下难以运营。
关于 Skyworks 股票
Skyworks Solutions 是一家开发用于无线连接的模拟和混合信号解决方案的半导体公司。其产品通过提高信号传输、电源效率和无线电性能来支持智能手机、宽带、汽车、工业和其他互联应用。
该公司专注于高度集成的组件和模块，帮助设备在现代网络中可靠地通信。 Skyworks 总部位于加利福尼亚州欧文市，市值为 86 亿美元。该公司还一直在向人工智能 (AI)、电动汽车 (EV) 和下一代无线解决方案扩张，同时推进涉及 Qorvo 的合并相关步骤。
SWKS股价在过去一年一直疲软，主要是因为投资者担心智能手机业务的需求放缓，尤其是该公司的主要客户苹果公司。此外，压力还来自对射频解决方案竞争的担忧。过去 52 周，SWKS 股价下跌 22%。今年迄今 (YTD) 股价也下跌 10%。作为比较，S&P Semiconductor SPDR ETF (XSD) 同期分别上涨约 90% 和 57%。 SWKS 股价于 3 月 30 日触及 52 周低点 51.93 美元，但目前股价较该水平上涨 10%。
然而，此次抛售使得 Skyworks 的估值更加合理。其预期市盈率为15.6倍，低于行业平均水平约25倍。
Skyworks 报告第二季度收益好于预期
尽管最近一个季度的业绩好于预期，但移动行业的持续压力影响了 Skyworks 的财务状况。 2026 财年第二季度，收入同比小幅下降至 9.437 亿美元，但高于华尔街分析师预期的 9.001 亿美元。同期非 GAAP 每股收益从 1.24 美元下降至 1.15 美元，但也超过了华尔街预期的每股 1.04 美元。
由于移动业务遵循季节性模式，Skyworks 预计第三季度收入为 9 亿至 9.5 亿美元，非 GAAP 每股收益（基于收入范围中值计算）为 1.03 美元。
华尔街分析师对未来收益不温不火。分析师预计第三季度每股收益将同比下降 38% 至 0.64 美元。 2026 财年，每股收益预计将下降 21%，至 3.61 美元，随后在 2027 财年下降 1%，至 3.58 美元。
分析师对 Skyworks 股票有何看法？
除了 KeyBanc 对 SWKS 股票有谨慎的看法外，其他分析师也表现出类似的情绪。 6 月，RBC Capital 维持该股“行业表现”评级，但将目标股价从 72 美元上调至 80 美元。在最近的投资者会议上，首席执行官菲利普·布雷斯（Philip Brace）和投资者关系副总裁拉吉·吉尔（Raji Gill）没有提供近期指导，但加拿大皇家银行认为情况看起来稳定，并预计会出现正常的季节性模式。管理层还表示，移动内容压力可能正在缓解，而长期射频机会可能会增加。 5 月份，瑞银 (UBS) 分析师蒂莫西·阿库里 (Timothy Arcuri) 也维持“中性”评级，同时将目标价从 63 美元上调至 75 美元。
华尔街目前对 Skyworks 股票持谨慎态度，一致给予“持有”评级。在参与报道的 24 名分析师中，3 名分析师给予“强力买入”评级，19 名分析师给予“持有”评级，1 名分析师给予“适度卖出”评级，1 名分析师给予“强力卖出”评级。 75.59 美元的平均目标价意味着较当前水平有 33% 的潜在上涨空间，而 106 美元的市场最高目标价意味着较当前水平可能上涨 86%。