Kratos Defense and Security Solutions (KTOS +1.44%) 和 Northrop Grumman (NOC +0.73%) 提供了两种不同的选择来利用对军用无人机日益增长的需求。克雷托斯是一家高增长的纯无人机制造商，而诺斯罗普格鲁曼公司是一家大型军事承包商，在无人机和其他特许经营项目上有大量业务。
不过，今年迄今为止，这两只国防股均下跌。诺斯罗普·格鲁曼公司的利润率很低，部分原因是固定价格合同，导致今年迄今为止该公司股价下跌了 6% 以上。 Kratos 在经历了今年年初的大幅上涨之后，由于成本上涨发挥了重要作用，其股价下跌了 35% 以上，现已回落。
让我们看看现在哪支无人机股票更好。
Kratos 带来更多收入增长
这家位于圣地亚哥的公司是寻求廉价、自主作战无人机和目标系统的纯粹投资的增长型投资者的最爱。 Kratos 业务的很大一部分与无人驾驶航空系统 (UAS) 和目标无人机直接相关，例如 BQM-177 和 XQ-58A Valkyrie，它们使用了诺斯罗普·格鲁曼公司的一些技术。
该公司专注于大规模生产并在战斗中成群使用的高性能、低成本喷气式无人机。过去五年，该公司的收入增长了 65% 以上，而诺斯罗普·格鲁曼公司的收入仅增长了 17% 以上。第二季度，Kratos 营收同比增长 30.5%，达到 4.588 亿美元，该公司的国防火箭系统销售额同比增长 50.2%。尽管收入不断增长，但每股收益 (EPS) 持平于 0.02 美元。
Kratos 将年度收入指引上调至 17.5 亿美元至 18.1 亿美元，中值增长 32.2%。
诺斯罗普·格鲁曼公司拥有更好的产品平衡
诺斯罗普·格鲁曼公司将特别受益于对军用无人机不断增长的需求，该公司是高空、远程情报、监视和侦察（ISR）飞机的主要承包商。
纽约证券交易所代码：NOC
其无人驾驶产品阵容包括用于 24 小时海上侦察的 MQ-4C Triton、提供超过 30 小时连续监视的 RQ-4 Global Hawk 以及自主的 MQ-8B Fire Scout 直升机。诺斯罗普还建造了北约联盟地面监视系统和高度适应性的蝙蝠无人机，这些无人机可以配置专用油箱和传感器，用于瞄准、通信或侦察。
除了自主能力之外，诺斯罗普·格鲁曼公司还通过数十年的主要合同确保了重大战略现代化工作，包括 B-21 Raider 隐形轰炸机和 LGM-35A Sentinel ICBM 系统。
这些基础性特许经营计划提供了可预测的数十亿美元的收入流，有助于企业免受宏观经济变化的影响。
诺斯罗普·格鲁曼公司的盈利能力更高，估值更高
在美国国防部和国际盟友强劲需求的支持下，该公司第二季度末的积压订单达到创纪录的 1050 亿美元。
该公司公布的收入为 109 亿美元，同比增长 5%，但每股收益较 2025 年同期下降 6%，至 7.68 美元。
该公司上调了年度收入指引，表示预计收入在 437.5 亿美元至 442.5 亿美元之间，从 435 亿美元上调至 440 亿美元，较 2025 年公布的 420 亿美元大幅增长。该公司还上调了年度市价 (MTM) 调整后每股收益预期。最初，该公司预计 MTM 调整后每股收益将在 27.40 美元至 27.90 美元之间，但现在表示应在 28.60 美元至 29.10 美元之间。
考虑到其大量的积压和稳定的增长，与克雷托斯及其最接近的同行洛克希德马丁公司 (LMT +0.54%)、L3Harris (LHX +0.36%)、通用动力公司 (GD +0.39%) 和 RTX (RTX +0.49%) 相比，诺斯罗普公司的定价偏低。其当前市盈率不到 17 倍。
诺斯罗普·格鲁曼公司的股息引人注目
诺斯罗普的资本分配旨在通过股息和股票回购将至少 85% 的自由现金流返还给股东。截至 3 月 31 日，诺斯罗普·格鲁曼公司最近的季度回购额为 6279 万美元，此前该公司分别于 2025 年 12 月和 2025 年 9 月分别回购了 3.8887 亿美元和 2.0657 亿美元。
该公司已连续22年提高季度股息，今年提高了6.8%至2.47美元，相当于当前股价的1.79%的收益率。这高于标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.53%) 平均水平 1.04%。奎托斯不提供股息。
一个相对容易的选择
除非你唯一关心的是收入增长，否则诺斯罗普·格鲁曼公司似乎是两者中更好的无人机股票。除了无人机之外，该公司还有其他创收项目，而且该公司拥有通过收购推动增长的规模和范围。
诺斯罗普的另一个主要优势是，其股价相对于同行，尤其是相对于奎托斯而言被低估。
然而，对于不厌恶风险的投资者来说，克雷托斯可能是一只不错的长期股票，尤其是在其股价大幅下跌之后。凭借其两位数的高收入增长，它可能是一个稳固的长期持有。