如果有人来找你，说他们有 1,000 美元要投资，并希望你帮助决定把钱放在哪里，你会告诉他们什么？

根据最近的市场回报，您可能倾向于选择科技交易所交易基金 (ETF)，例如 Vanguard Information Technology ETF (VGT +0.31%)。由于它们才刚刚起步，您可能会建议更多基础性的产品，例如 Vanguard S&P 500 ETF (VOO -0.25%)。

我认为后一种选择当然是有道理的。您希望从广泛多元化、超低成本且可以持有数十年或更长时间的资产开始您的投资组合。对于入门投资组合（至少作为第一只持有的基金）来说，科技 ETF 可能不是一个好的选择。它过于关注风险较高的单一行业，而不是您想要建立的点。

但对于第一次投资的人来说，我认为股息股票是最好的起点。在一个回报恰恰相反的市场上，这似乎是一个过于保守的选择。但对于那些可能刚刚了解如何创造长期财富的人来说，股息股票和 ETF 将更好地教他们如何以正确的方式进行投资。

什么是股息？

股息只是​​公司盈利中支付给股东的一部分。大多数公司按季度支付，但也有一小部分公司按月甚至每年支付。

发放股息的公司通常被认为质量更高、更成熟、更耐用。这是因为他们通常不会开始支付股息，直到他们成熟并产生足够的现金流和利润来支持他们。

一些最好的股息股票是来自每年持续提高派息的公司的股票，通常称为股息增长股票。这种定期奖励股东的承诺使股票对寻求收入的人具有吸引力，并有助于强化他们的业务拥有坚实的财务基础的理念。

但这一切都没有保证。公司可以根据其财务状况和经济环境提高或减少股息。但大多数开始发放股息的公司更愿意保持股息支付稳定，或者尽可能增加股息支付。

股息股票的优点之一是它们为您提供两种潜在的回报来源：股价增长和股息收入。许多大型科技和人工智能 (AI) 公司不支付股息，因为它们将所有现金用于发展业务。他们的总回报将仅基于股价变化。在股价下跌期间，股息收入可以帮助支持总回报。

历史为股息投资提供了强有力的理由

您可能无法根据最近的回报率猜出这一点，但从长远来看，股息股票的表现一直优于其他类型的股票。这就是我认为风险/回报权衡成为建立投资组合的重要组成部分的地方。 Ned Davis Research 对 1973 年以来股票表现的研究表明，从历史上看，更强劲的股息支付和增长政策会带来更好的总回报和更低的风险。

数据来源：内德·戴维斯研究。

逻辑非常简单。理论上，股息增长者应该产生更多的现金流和更多的利润，以支持更高的股息支付。股息稳定的公司可能会表现出持续的企业健康状况，但可能没有更强劲的增长。削减股息的人可能会陷入一些财务困境，需要保留尽可能多的现金来支持业务。

Hartford Funds 的另一项研究显示，在过去 85 年里，股息收入约占股票总回报的 1/3。将这些因素结合在一起——更好的历史回报、更低的风险、高质量的资产负债表——我认为对于那些第一次开始投资的人来说，你已经获得了最好的长期投资策略之一。或者任何人，真的。

正如我们近年来所看到的那样，成长型股票和科技股可以提供惊人的短期回报。但它们也可能会经历更大的下行风险和巨大的萧条。只要看看 2000 年代初科技泡沫破裂时发生的情况，纳斯达克 100 指数就损失了 80% 以上的价值。股息股票投资提供了更高的稳定性，并有助于限制一些过度风险。

这就是我今天开始股息投资的方式

研究个别股息股票可能既耗时又复杂。因此，我会从广泛多元化的股息 ETF 开始，它在一个地方提供一篮子优质股息股票。

WisdomTree 美国总股息 ETF ( DTD -0.55% ) 让您能够接触到几乎整个股息股票领域。 Vanguard Dividend Appreciation ETF ( VIG -0.21% ) 和 ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF ( NOBL -0.16% ) 投资于长期股息增长股票。嘉信理财美国股息股票 ETF ( SCHD +0.31% ) 在选择过程中考虑了股息增长历史、资产负债表质量和收益率。

股息投资不一定需要考虑您的整个投资组合。最终，多元化投资科技或国际股票可以提供平衡。但作为初学者投资组合的基础，我认为股息股票是一个很好的开始。