人工智能有问题。事实上，它有几个。
科技公司正在花费数千亿美元建设大型数据中心，以训练和运行日益强大的人工智能模型。但如果公司无法获得使这些设施运转所需的芯片、内存、电力和其他设备，这些投资将不会取得多大成果。
这造成了增长瓶颈，也是人工智能股票最近表现波动的部分原因。纳斯达克 100 科技板块指数上周下跌超过 5%，过去 30 天下跌 2%。投资者认识到，即使芯片制造商制造出更强大的处理器，公司在内存、连接、电源和冷却方面也遇到了与人工智能相关的新限制。
这七只股票代表了正在解决人工智能行业一些最重要的基础设施限制的公司。
Nvidia：GPU供应
Nvidia ( NVDA -4.40% ) 仍然是人工智能计算领域的主导力量，为世界上许多最先进的人工智能系统提供动力的 GPU。其 Blackwell 架构一直是当前扩展的核心，而其下一代 Vera Rubin 平台正在生产中。但需求继续挑战英伟达的制造能力。
Nvidia 在其 2027 年第二季度财报中承认，在提高两种架构的产量时，持续存在供应限制。
该公司正在努力扩大制造能力并从供应商那里获取零部件。但构建日益强大的人工智能系统的复杂性意味着生产足够的芯片仍然是一个挑战。
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 22 日美国东部时间下午 4:00
美光科技：内存
美光科技 ( MU -6.26% ) 目前正处于瓶颈，因为业界已将内存和存储可用性确定为当今制造商的主要瓶颈之一。这就是为什么美光科技的股价今年上涨了 200% 以上，也是其利润和收入飙升的原因。
该公司生产高带宽内存（HBM），允许人工智能处理器高速访问数据。随着人工智能模型变得越来越大、越来越复杂，内存容量和带宽变得越来越重要。
美光公布 2026 财年第四季度营收为 542.3 亿美元，而上年同期为 113.2 亿美元，反映出对其产品的巨大需求。
Lumentum：光学连接
Lumentum ( LITE -11.54% ) 为 GPU 集群提供高速光学链路。其产品将电信号转换为光信号，以便可以在光纤电缆上传输。随着人工智能数据中心连接多个机架和建筑物中的大量处理器，这些技术变得越来越重要。
该公司还与 Astera Labs 和康宁合作开发一项新技术，利用光在人工智能服务器机架内的组件之间移动数据。
Lumentum 公布的 2026 财年第四季度收入为 10.1 亿美元，预计下一季度收入在 12.25 亿美元至 12.75 亿美元之间。
LITE-轻
相干：光网络
数据中心使用相干公司 ( COHR -12.51% ) 激光器和光连接设备将数据转换为通过光纤电缆发送的光脉冲。
其数据中心和通信部门在2026财年第四季度创造了16.15亿美元的收入，较上年同期的10.18亿美元大幅增长。
GE Vernova：电力基础设施
GE Vernova (GEV -10.64% ) 生产扩大数据中心计算能力所需的燃气轮机、电气设备和电网技术。
2026年第二季度，GE Vernova报告订单量为242亿美元，有机增长88%，其燃气发电设备积压订单和槽位预订协议达到116吉瓦。并非所有需求都来自人工智能，但数据中心的扩张导致了对额外电力基础设施的需求。
Bloom Energy：现场电源
Bloom Energy ( BE -8.70% ) 帮助无法为其数据中心提供可靠电力的公司。该公司生产可以现场发电的固体氧化物燃料电池，使客户能够减少对传统公用事业连接的依赖。
2026 年 4 月，Bloom 宣布与 Oracle 达成一项扩大协议，涵盖高达 2.8 吉瓦的燃料电池产能，其中包括已签订的初始 1.2 吉瓦产能。
BE-布鲁姆能源
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 22 日美国东部时间下午 4:00
维谛技术（Vertiv）：冷却
热量对于数据中心来说是一个大问题——数千个处理器在附近一起工作可以完成伟大的任务，但它们会产生大量热量。 Vertiv ( VRT -7.81% ) 提供冷却系统、电源管理设备以及保持数据中心运行所需的其他基础设施。
尽管扩大生产和交付日益复杂的项目面临挑战，但该公司仍受益于对更复杂的数据中心基础设施的需求。
对于人工智能操作员来说，冷却不是可选的。没有它，即使是最强大的处理器也无法可靠运行。
下一个瓶颈可能在哪里
如今，主要瓶颈是内存。明年，情况可能会完全不同，任何其他公司都可能会看到美光股东今天所享受的股价大幅上涨。人工智能行业的限制不会消失。但他们会转变。
除了人工智能软件和 GPU 之外，投资者还有很多公司可供考察。处于这些基础设施限制中心的企业可以在决定人工智能继续扩张的速度方面发挥重要作用。