KeyBanc 资本市场董事总经理贾斯汀·帕特森 (Justin Patterson) 与 Market Domination 的布鲁克·迪帕尔玛 (Brooke DiPalma) 一起讨论 Meta (META) 股票的复苏以及其即将发布的产品如何将其引入下一阶段的增长。
对于meta来说，这个时刻有多重要？
是的，谢谢你邀请我参加。对于meta来说，这确实是一个重要时刻。因此，这一年里，该公司一直在谈论下半年的产品周期。当你看一下股价时，你会发现这是过去 10 年来 Meta 相对于谷歌最大的市盈率折扣。因此，投资者并没有将其资本支出投资归功于 Meta 的人工智能计划。现在 Muse 已经出现，它正在上升到 App Store 的榜首。您会看到越来越多的企业打开与 Muse 的连接器。您看到了一些非常健康的消费者参与度，并且现在您看到了围绕此的设备周期。所以你得到了 PE 扩张。嗯，Meta 确实缩小了与 Google 的多重差距。现在我们确实面临着一个修订故事。随着 Muse 的腾飞，这开辟了新的盈利渠道。它是核心广告业务的增量。你有一个硬件设备周期。所有这些都预示着未来几年的收入增长。
我确实想听听您对这次股票走势的看法，因为元有一种真正从这些相当大的下跌中反弹的方式。您如何看待该股的走势以及该股真正大步回归的能力？
是的，你知道，我们描述人工智能周期的方式之一是，你确实看到这些急剧的倍数扩张和收缩的时期，这是相当令人谦卑的。所以我并没有忘记，一年前，我们在谈论谷歌是人工智能的失败者，然后你通过了司法部的审判，Gemini 与 Nano Banana 一起度过了一段时光，登上了应用商店的榜首，你看到一只股票在过去的一年里可怕地超过了 100%。现在，Meta 迎来了它的时刻，你通过了社交成瘾试验，这从春季开始就被视为存在的威胁。那件事发生在八月。现在，Muse 的发布已经成功，该公司本周将通过 Meta Connect 进一步增强势头。呃，你已经看到了 App Store 的进展，也看到了最初的多重扩张浪潮。因此，当我看看该股现在的位置时，你真的回到了历史市盈率水平。因此，我想说，交易的下一步是观察 Muse 生态系统的建立。因此，更多的应用程序下载、更多的连接器对于提高参与度来说都是非常好的事情。所以这确实是下一波值得关注的浪潮。最终，你会看到它转化为顶部
其中的线路修订。这就是您开始看到投资回报率的地方。然后，你知道，随着这些新的收入来源规模扩大并抵消部分运营支出，到 2028 年，你的收入确实有可能达到 40 美元以上。所以我认为这里仍然有一点进行多重扩张的空间，但现在更多的是一个修正故事。
Meta 最终会成为这场人工智能军备竞赛的赢家吗？
是的，我想是的。我的意思是，Meta 去年做了一件困难的事情。它确实重置了 Llama 的人工智能策略，成立了 MSL 小组，超级智能实验室。这支球队在过去的一年里表现得很火爆。你从四月份发布的第一个模型就开始看到这一点。从那时起，我们的模型更新更加频繁。我们现在有了一个面向消费者的人工智能产品，坦率地说，许多公司都在努力解决这个问题，现在一个设备生态系统正在形成。因此，Meta 从过去几个月被视为落后者再次被视为领导者。