9月份，美国通胀率年率升至3.7%，连续第七个月高于3.3%。自 2021 年初以来，每个月的利率都高于美联储 2% 的目标。
这有助于将长期国债收益率推升至二十年来的最高水平，并延长了大约五年前的政府债券熊市。然而，股票继续坚挺。目前，与人工智能（AI）贸易相关的企业盈利强劲增长抵消了利率上升带来的下行压力。
但这可能不会永远持续下去，而且我们已经看到一些抗通胀策略表现良好。通货膨胀对每种资产类别的影响并不相同；我会考虑以不同的方式处理这四种 ETF。
保护您的购买力，无需押注利率
Vanguard 短期通胀保值证券 ETF ( VTIP +0.02% ) 也许是在您的投资组合中拥有通胀保障的最直接方式。它投资于本金价值根据当前通货膨胀水平进行调整的证券。随着通货膨胀的上升，您的本金价值也会随之上升。
VTIP - Vanguard Malvern Funds - Vanguard 短期通胀保值证券 ETF
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
但高通胀通常意味着更高的利率。仅仅因为这些证券的设计是为了抵御通货膨胀，它们并不是为了受到利率保护而设计的。如果利率继续大幅走高，长期通胀保值债券仍可能经历大幅波动和损失。这就是为什么我喜欢关注短期提示。您可以获得通货膨胀保护，同时最大限度地降低利率风险。
拥有导致通货膨胀的资产
Invesco DB商品指数追踪ETF（DBC +1.58%）本质上是投资于推动通胀的事物（即原油）的一种方式。虽然这是一只广泛的商品基金，意味着它也投资于农业和贵金属，但其 50% 以上的投资是能源产品。
DBC - Invesco Db 商品指数追踪基金
新内容 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
顶级持股
由于该基金投资于基于油价的期货合约，因此它是防范油价波动的最佳方法之一。一般来说，持有大宗商品作为较大的多元化投资组合的一小部分通常是一个好主意，因为它们与其他资产类别的相关性较低。
收购有持久需求的公司
Vanguard Consumer Staples ETF ( VDC -1.78% ) 并不是直接的通胀对冲工具。但它投资于生产人们需要购买的产品的公司，无论通货膨胀或经济状况如何。想想家庭用品、食品、饮料以及销售它们的大型零售店。
VDC - 先锋世界基金 - 先锋消费必需品 ETF
如果您在长期的高通胀和高利率期间持有股票，那么您最终会看到其价格下跌的可能性很大。但生产和销售消费者日常所需物品的公司往往表现得更好。这并不是说必需消费品股票将产生正回报。但它们确实有助于限制与投资科技、成长型或人工智能股票相关的一些下行风险。
重点关注高收益、优质分红股
嘉信美国股息股票 ETF ( SCHD -0.37% ) 是投资高质量、持久支付股息的公司的好方法。如果通货膨胀开始减缓全球经济，该投资组合将使许多公司能够抵御经济低迷。
持续高通胀对于依赖快速增长且资产负债表上债务水平较高的公司尤其有害。这就是为什么在充满挑战的时期（或任何时候，实际上）拥有优质股票是如此重要。与必需消费品一样，它们可以享受持久的需求，保持竞争优势，并产生大量现金流，这往往使它们在高通胀影响经济时表现更好。